يُعتبر الاستثمار في سوق الأسهم الممتازة والعادية من أهم وسائل تحقيق النمو المالي وتحقيق الأرباح على المدى الطويل، وعلى الرغم من وجود مجموعة متنوعة من الأسهم المتاحة للاستثمار فيها، فإن البحث عن الأسهم الممتازة التي تتمتع بإمكانية النمو والاستقرار قد يكون تحدي، حيث تمثل الأسهم الممتازة الشركات التي تتمتع بسجل حافل من التفوق والأداء الرائع في سوق الأسهم، وهي الشركات التي تتمتع بمزايا تنافسية قوية، وتحقق نمو مالي على مر السنين.
في هذا المقال، سنستعرض مفهوم الأسهم الممتازة والعادية وأهم العوامل التي يجب أن تنظر إليها عندما تبحث عن هذه الأسهم، إلى جانب بعض النصائح القيمة للمساعدة في تحديد الاسهم الممتازة والاسهم العادية واتخاذ قرارات استثمارية مدروسة، في ظل التقلبات المعتادة في سوق الأسهم، مما يوفر للمستثمر الأمان والثبات في أوقات الشدائد الاقتصادية.
تعريف الأسهم الممتازة
الأسهم الممتازة Preferred Stock هي أسهم توضح نسبة ملكية الشركة، ولكن ليس لها الحق في التصويت للمساهمين، والأسهم الممتازة لها أرباح ثابتة ومضمونة، وتختلف عن باقي الأسهم وخاصة الأسهم العادية لها أرباح غير ثابتة ولكنها متغيرة، وعندما يكون هناك تصفية الشركة من لديه سهم ممتاز يحصل على الحصة التابعة له قبل الآخرين ويعتبرها المستثمر دين على رأس المال، وهذا هو تعريف السهم الممتاز.
بالحديث عن ماهي الاسهم الممتازة، فإنها تعتبر فئة خاصة من الأسهم، وهذا لأن الأرباح التابعة لها مضمونة وتعتبر في المرتبة الأولي إضافة علي أن حامل الأسهم الممتازة يتمتع بالأمان والضمانات الكافية له من أرباح، وتختلف عن الأسهم العادية عندما يكون هناك انخفاض بالأسهم العادية تبقى الأسهم الممتازة لا تتأثر وكما هي.
في البداية لابد من تعريف الاسهم الممتازه وهو نوع من الأسهم يدفع للمساهمين توزيعات أرباح محددة وله الأولوية على الأسهم العادية لتلقي الأرباح. فالأسهم الممتازة هي مثل السند وعلى سبيل المثال عادةً ما يكون المصدر الرئيسي للعائد على السهم الممتاز هو أرباحه. ويكون أداء الأسهم الممتازة أفضل عندما تنخفض أسعار الفائدة والسهم الممتاز له قيمة اسمية أي القيمة التي يتم إصداره بها ويمكن استردادها عادةً عندما تنضج الأسهم المفضلة.
مميزات الأسهم الممتازة
الأسهم الممتازة هي فئة من الأسهم تُمنح حقوقًا معينة تختلف عن الأسهم العادية وعلى وجه التحديد غالبًا ما تمتلك الأسهم الممتازة مدفوعات أعلى من الأرباح ومطالبة أعلى بالأصول في حالة التصفية. كما يمكن أن يكون للسهم الممتاز ميزة قابلة للاستدعاء مما يعني أن المصدر له الحق في استرداد الأسهم بسعر وتاريخ محددين مسبقًا كما هو موضح في نشرة الإصدار. ومن نواح كثيرة فإن الأسهم الممتازة تشبه خصائص السندات ولهذا السبب يشار إليها أحيانًا باسم الأوراق المالية الهجينة.
خصائص الأسهم الممتازة
- تقدم للمستخدم نسبة أرباح عالية عند مقارنتها مع الأسهم العادية.
- شبيهة للسندات، حيث أنها تقدم أرباح ثابتة.
- في حالة تعثر الشركة؛ فإن أصحاب الأسهم الممتازة لهم الأسبقية في الحصول على الأرباح بمجرد استعادة الشركة أوضاعها.
- يحق لهم الحصول على الأرباح أولاً.
- في حالة إعلان إفلاس الشركة، يحق لحملة الأسهم الممتازة الحصول على حقهم في الأصول أولاً.
- من الممكن أن تقوم الشركة بشراء الأسهم مرة ثانية بأسعار أعلى من أصحابها.
مزايا وعيوب الأسهم الممتازة
عند إجراء مقارنة بين الأسهم العادية والممتازه pdf من حيث الإيجابيات والسلبيات، فإنها تتمثل فيما يلي:
إيجابيات الأسهم الممتازة
- يتلقى مالكوها أرباحًا محددة غالبًا ما تكون أعلى من أرباح الأسهم العادية
- بها فرصة أقل لفقدان القيمة
- لها الأولوية على الأسهم العادية للدفع في التصفية وكذلك لتلقي الأرباح
سلبيات الأسهم الممتازة
- الارتفاع في سعر السهم محدود بشكل عام حتى قيمة الاسترداد
- في كثير من الأحيان لا تمنح حقوق التصويت
تعريف الأسهم العادية
هذا النوع من الأسهم هو النوع الذي يشتريه المستثمرون في أغلب الأحيان ويمنح حقوق الملكية للمساهمين ويسمح لهم بالتصويت على القرارات المهمة مثل انتخاب مجلس الإدارة، كما أن لهم رأيًا في بعض قرارات السياسة وقضايا الإدارة، وعادة ما يكون لكل سهم صوت واحد..
الأسهم العادية لديها إمكانات نمو أعلى على المدى الطويل، ولكن لها أيضًا أولوية أقل لتوزيعات الأرباح والدفع في حالة التصفية. فالمقرضين والموردين والمساهمين الممتازين جميعًا في طابور للحصول على تعويضات قبل المساهمين العاديين.
كما تمتلك الأسهم العادية أيضًا فرصة أكبر للانخفاض إلى الصفر مقارنة بالأسهم الممتازة لكن تميل الأسهم العادية إلى أن تكون أكثر ملاءمة للمستثمرين على المدى الطويل.
اقرأ أيضاً:
كيف تصنع ثروة في سوق الأسهم؟ نصائح للمبتدئين
كيفية التعامل مع البورصة للمبتدئين خطوة بخطوة
خصائص الأسهم العادية
- يحق لصاحب السهم التصويت في الجمعية العمومية بصوت واحد فقط للسهم.
- يحصل صاحب السهم على نسبة معينة في الشركة بناءً على عدد الأسهم.
- في حالة حدوث أزمات من الممكن يتعرض صاحب الأسهم للخطر واحتمالية فقدان أمواله.
- في حالة امتلاك أكثر من 10% من أسهم الشركة، من الممكن أن يترشح صاحبها إلى عضوية مجلس الإدارة.
- يحق لصاحب الأسهم أن يحصل على نصيبه من الأرباح، بعد التوزيع على أصحاب الأسهم الممتازة أولاً.
مزايا وعيوب الاسهم العادية
إيجابيات الأسهم العادية
- تمنح حقوق التصويت
- لا يوجد حد لمدى نمو سعر السهم
- يتم تأجيل الضرائب على مكاسب رأس المال حتى يتم بيع الأسهم.
سلبيات الأسهم العادية
- تقلبات أسعار أكبر.
- قد لا تتلقى أي أرباح.
- يتم دفع توزيعات الأرباح للأسهم الممتازة أولاً ثم الأسهم العادية.
- أولوية أقل من الأسهم الممتازة وانخفاض تعويضات في التصفية.
أنواع الأسهم الممتازة
أنواع الأسهم الممتازة مختلفة من الأسهم الأخرى فهي تكون كالآتي:
1- السهم الممتازة التراكمية
تعتبر الأسهم التي تتميز بحماية المساهمين من أهم انواع الاسهم الممتازة وهذا عند وجود مشاكل أو صعوبات مالية، ومن ناحية أخرى عندما يكون هناك عدم دفع الأرباح، وعلى هذا تتراكم قيمة العوائد الخاصة بالأسهم على عاتق الشركة.
2- الأسهم القابلة للاسترداد
من المعروف أن أغلب الأسهم الممتازة قابلة للاسترداد، ومن حق المصدر استرداد الأسهم بتاريخ محدد وأيضا من حقه الاسترداد بسعر محدد ولفترة زمنية محددة. وفي حالة انخفاض سعر الفائدة يصح للشركة استرداد الأسهم المفضلة أو الاسهم الممتازة وبعدها تصدر الشركة أسهم جديدة ويتم هذا بدفع أرباح ثابتة أقل.
3- الأسهم الممتازة مجمعة الأرباح
من الجدير بالذكر أن أغلبية الأسهم الممتازة تكون مجمعة للأرباح، فإذا كان هناك احتجاز جزء من الأرباح للأسهم من ناحية الشركة، تعتبر تلك الأرباح تراكمية ومتأخرة، ويجب توزيع الأرباح المستحقة قبل توزيع الأرباح الأخري وهي تعتبر مخزونة ولا تحمل ميزة التراكمية للأسهم.
4- الأسهم الممتازة القابلة للتحويل
الأسهم الممتازة القابلة للتحويل من الممكن أن يتم تحديد مدة زمنية لتوقيت التحويل وأيضا سعر التحويل المحدد في الإصدار الفردي، ومن حق حامل تلك الأسهم أن يتم تحويلها الي أسهم عادية في وقت لاحق أو في المستقبل، وهذه تعتبر ميزة في التخلص من أي أعباء أثناء سداد الأرباح، وحامل السهم يستفيد من الاستقرار والبقاء في الشركة.
5- الأسهم الممتازة قابلة للتوزيع
تعتبر الأسهم الممتازة قابلة للتوزيع فهي تقدم أرباح يتم تحديدها وتوزيعها علي الأسهم وعلي العائدات، وهذا يعطي ثقة للمستثمر في الحماية في أسواق أسعار الفائدة.
لا تبدأ تداول الأسهم الممتازة قبل قراءة المقالة التالية: كيفية تعلم الاسهم من الصفر للمبتدئين
أنواع الأسهم العادية
الأسهم العادية هي ورقة مالية تمثل الملكية في شركة حيث ينتخب أصحاب الأسهم العادية مجلس الإدارة ويصوتون على سياسات الشركة. وعادة ما ينتج عن هذا الشكل من ملكية الأسهم معدلات عائد أعلى على المدى الطويل، ومع ذلك في حالة التصفية يكون للمساهمين العاديين حقوق في أصول الشركة فقط بعد دفع حملة السندات والمساهمين الممتازين ومالكي الديون الآخرين بالكامل.
كما يتم الإبلاغ عن الأسهم العادية في قسم حقوق المساهمين في الميزانية العمومية للشركة ولا يوجد تصنيف موحد لأنواع الأسهم العادية ومع ذلك قد تصدر بعض الشركات فئتين من الأسهم العادية.
وفي معظم الحالات ستصدر الشركة فئة واحدة من أسهم التصويت وفئة أخرى من الأسهم غير المصوتة أو ذات قوة تصويت أقل، فالأساس المنطقي لاستخدام التصنيف المزدوج هو الحفاظ على السيطرة على الشركة. وعلى الرغم من الاختلاف في حقوق التصويت فعادة ما تتمتع الفئات المختلفة بنفس الحقوق في أرباح الشركة.
وفي النهاية يجب على المستثمر الفردي الذي يبحث في الأسهم الممتازة أن يدرس بعناية مزاياها وعيوبها، فهناك عدد من الشركات القوية في الصناعات المستقرة التي تصدر الأسهم الممتازة التي تدفع أرباحًا أعلى من السندات ذات الدرجة الاستثمارية.
ونقطة البداية للبحث عن تفضيل استخدامها الاكتتاب الخاصة بالسهم، والتي يمكنك العثور عليها غالبًا عبر الإنترنت ومقالاتنا التعليمية على موقع اتحاد المستثمرين العرب، وإذا كنت تبحث عن عوائد آمنة نسبيًا فلا يجب أن تتغاضى عن سوق الأسهم الممتازة.
الفرق بين الأسهم العادية والأسهم الممتازة
ما الفرق بين الاسهم العادية والاسهم الممتازة هما نوعان من الأسهم المتداولة في سوق الأوراق المالية، ولكن يوجد العديد من الفرق بين الاسهم العادية والاسهم الممتازة فيما بينهم، والتي تتمثل فيما يلي:
العائد على الاستثمار (Return on Investment)
إن الفرق بين السهم العادي والسهم الممتاز من حيث عائدات الاستثمار يتمثل فيما يلي:
- الأسهم العادية: تمنح الأسهم العادية حقوق ملكية في الشركة، ويحصل حامل السهم على نسبة من أرباح الشركة (عند توزيع الأرباح) وكذلك حق التصويت في الجمعية العامة للشركة، ومع ذلك فإن الأسهم العادية ليست مُقَدَّرة بمبلغ معين ولكن تتأثر قيمتها بالعديد من العوامل مثل أداء الشركة والأحداث الاقتصادية والسياسية.
- الأسهم الممتازة: تعتبر الأسهم الممتازة ذات مكانة خاصة في الشركة، حيث تتمتع بمزايا إضافيةـ عادةً ما يحصل حامل هذه الأسهم على معاملة أفضل عند توزيع الأرباح مقارنة بحامل الأسهم العادية، كما أن لها أولوية في الحصول على الأرباح عند تصفية الشركة.
الفرق بين الاسهم العادية والممتازة التصويت والحقوق الإدارية
الفرق بين الاسهم الممتازة والعادية من حيث الحقوق الإدارية يتمثل فيما يلي:
- الأسهم العادية: يحق لحامل الأسهم العادية التصويت في الجمعية العامة للشركة والمشاركة في اتخاذ القرارات الإدارية، ولكن يكون لكل سهم عادي صوت واحد فقط.
- الأسهم الممتازة: في بعض الحالات، قد تُمنح الأسهم الممتازة حق التصويت بأكثر من صوت واحد في الجمعية العامة، مما يمنح حاملها نفوذ أكبر في اتخاذ القرارات الإدارية للشركة.
الفرق بين الاسهم العادية والممتازة من حيث المخاطر والاستقرار
إن الفرق بين السهم العادي والسهم الممتاز من حيث المخاطر والاستقرار يتمثل فيما يلي:
- الأسهم العادية: عادةً ما تكون الأسهم العادية أكثر ارتفاعًا وهبوطًا في القيمة وأكثر عرضة للتقلبات في سوق الأسهم، مما يعني أنها تحمل مخاطر أكبر وفرصة للعائدات العالية.
- الأسهم الممتازة: على العكس من ذلك، فإن الأسهم الممتازة عادةً ما تكون أكثر استقرارًا وأقل عرضة للتقلبات، مما يعني أنها تقدم استثمار أكثر أمانًا.
قد يهمك أيضاً:
ما هي أقل عمولة تداول في السوق الأمريكي؟
ما معنى ربحية السهم وطريقة حساب ربحية الأسهم
مقارنة بين الأسهم العادية والممتازه والسندات pdf
الأسهم العادية والأسهم الممتازة والسندات هي أدوات استثمارية مختلفة في الأسواق المالية، ولها خصائص ومميزات مختلفة، إليك مقارنة بين الأسهم العادية والممتازه والسندات pdf:
الطبيعة القانونية
- الأسهم العادية: هي حصص ملكية في شركة معينة، تمنح حاملها حقوق المساهمة في أرباح الشركة وحق التصويت في الجمعية العامة للشركة، يتم تداولها على البورصات وقد تتأثر قيمتها بأداء الشركة وتطورات السوق.
- الأسهم الممتازة: تشبه الأسهم العادية في الحقوق المساهمة والتصويت، لكنها تتميز عادة ببعض المزايا الإضافية، مثل أولوية في توزيع الأرباح وحق التصويت بعدة أصوات لكل سهم، كما يمكن أن تكون مرتبطة بشروط معينة توفر حماية إضافية لحاملها.
- السندات: هي أدوات دين تصدرها الشركات أو الحكومات لجمع الأموال من المستثمرين، عند شراء سند، تقوم بإقراض المصدر (الشركة أو الحكومة) وتتلقى فائدة على الاستثمار بشكل دوري، وعند استحقاق السند، تعود المبلغ المستثمر بالكامل.
المخاطر والعائدات
- الأسهم العادية والأسهم الممتازة: يعتبر الاستثمار في السهم العادي والسهم الممتاز أكثر مخاطرة مقارنة بالسندات، يمكن لأسعار الأسهم التقلب بشدة على المدى القصير نتيجة لتغيرات في سوق الأسهم وأداء الشركة، ولكن في المقابل تقدم الأسهم عادة عوائد أعلى على المدى الطويل.
- السندات: على الرغم من أن السندات أقل مخاطرة من الأسهم، إلا أنها عادة ما تقدم عائدات أقل مقارنة بالأسهم، قد تكون السندات مفضلة للمستثمرين الذين يبحثون عن استثمار أكثر أمان وثبات.
الأهداف الاستثمارية
- الأسهم العادية والأسهم الممتازة: عند تناول الفرق بين الأسهم العادية والاسهم الممتازة فإنها مناسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن فرص نمو واستثمار على المدى الطويل، ويمكنهم تحمل المخاطرة والتقلبات في السوق عند تناول الفرق بين السهم الممتاز والسهم العادي.
- السندات: تعتبر مناسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن استثمار أكثر أمان واستقرار، ويحتاجون إلى تدفق نقدي ثابت ومضمون على المدى القصير.
يعتمد الفرق بين الأسهم العادية والاسهم الممتازة pdf على أهداف الاستثمار والمخاطرة المرغوبة لكل مستثمر على حدا، قبل اتخاذ قرار الاستثمار، يُنصح بالتحدث مع مستشار مالي للحصول على نصيحة مخصصة تناسب وضعك المالي وأهدافك.
الأسهم الممتازة في السوق السعودي
تخضع الأسهم الممتازة في السعودية لقانون الشركات السعودي الصادر بموجب المرسوم الملكي رقم م / 3 بتاريخ 1437/1/28 هـ وتعديلاته. يخضع إصدار و / أو شراء الأسهم الممتازة أو تحويل الأسهم العادية إلى أسهم ممتازة والعكس بالعكس من قبل شركة مساهمة سعودية (JSC) لموافقة الجمعية العامة غير العادية لمساهمي الشركة المساهمة.
والتي تتطلب بموجب قانون الشركات أغلبية ثلثي الأسهم الممثلة في الاجتماع أو 75٪ من هذه الأسهم إذا كانت تنطوي على زيادة أو تخفيض رأس المال. والأسهم الممتازة في السعودية أسهم لا تتمتع بحق التصويت فيما يتعلق بقرارات الجمعيات العمومية للمساهمين وفي المقابل يحق لمالكي الأسهم الممتازة في السعودية الحصول على حصة أعلى في صافي الأرباح بعد اقتطاع الاحتياطي القانوني.
ومن الممكن نظريًا إصدار الأسهم الممتازة في السعودية لكل من الشركات المساهمة الخاصة والمدرجة في البورصة السعودية. وفي التالي نظرة على أفضل شركات الأسهم الممتازة في السعودية التي يمكن شراؤها في السوق السعودي 2022:
- شركة سابك
- سويكورب
- وابل ريت
- شركة ملاذ للتأمين
- كهرباء السعودية
- دار الأركان وهي من أكثر الشركات نشاطًا في الأسهم الممتازة السعودية.
- شركات بحر العرب
- باعظيم وذيب ونسيج أيضاً هم الأكثر نشاطًا في سوق الأسهم الممتازة السعودية
سجل وابدا التداول على حساب تجريبي بدون ايداع
الأسهم الممتازة في السوق الأمريكي
أفضل طريقة للعمل في أسواق الأسهم الأمريكية هي دائماً إجراء بحث شامل، ومن الأفضل أن يستند هذا البحث إلى قائمة من المعايير التي تعتبر مهمة لمحفظتك الاستثمارية، وفيما يلي قائمة بأفضل ست شركات للأسهم الممتازة في السوق الأمريكي:
- Cisco Systems ورمزها في ناسداك : CSCO وعلى مدى السنوات الماضية كانت Cisco تضيف إمكانات جديدة إلى نظامها الأساسي للخدمات باستمرار ومؤخرًا قامت باستخدام ذكاء اصطناعي جديد للمحادثة.
- Merck ورمزها في ناسداك : MRK تركز شركة Merck على التكنولوجيا الحيوية الحديثة والأدوية المتقدمة لمكافحة السرطان وقد أصبحت Keytruda من شركة Merck من أفضل شركات الأدوية عالميا
- American Express ورمزها في ناسداك : AXP تركز Amex على الائتمان الذي يزيل الكثير من عوائق الموثوقية والقضايا المتعلقة بتقديم القروض في الولايات المتحدة الأمريكية.
- Walt Disney (DIS) : تعتبر واحدة من أكبر الشركات المعروفة عالمياً في مجال الترفيهية وتبلغ قيمتها 270 مليار دولار مما يجعلها قوية ومميزة للمستثمرين على المدى الطويل.
- Berkshire Hathaway (BRK.B): تطورت شركة Berkshire Hathaway لتصبح معروفة عالمياً في ظل المستثمر المعروف وارن بافيت وتبلغ قيمتها الآن 530 مليار دولار وتعمل الشركة في التأمين و GEICO وغيرها.
- JPMorgan Chase & Co. (JPM): أكبر بنك في الولايات المتحدة الأمريكية وتبلغ قيمة الشركة 360 مليار دولار وتدفع أرباح بنسبة 3٪ حيث تستخدم أقل من 47٪ من أرباحها لذلك.
الاستثمار في الأسهم الممتازة
الأسهم الممتازة شفافة وملائمة بطريقة أكثر من السندات الفردية حيث إن المستثمرين يتداولون في البورصة مما يمنحهم شفافية الأسعار والأهم من ذلك السيولة. ومع ذلك كن حذرًا من أنه اعتمادًا على حجم الإصدار يمكن أن يكون انتشار العرض والطلب على الأسهم الممتازة واسعًا نسبيًا وهذا يعني أنه قد يكون من الصعب شراء أو بيع الأسهم الممتازة لديك بالأسعار التي تبحث عنها.
وعادةً ما تكون الأسهم الممتازة استثمار أقل خطورة من الأسهم العادية وتحمل عوائد أعلى ولكنها تفتقر إلى فرصة ارتفاع الأسعار مع نمو الشركة المصدرة، وهي أيضا تصدر دون حقوق التصويت. كما تعتبر الأسهم الممتازة أكثر خطورة من السندات وتحمل عادةً تصنيفات ائتمانية منخفضة ولكنها تقدم عوائد أعلى عادةً مثل السندات فهي تخضع لمخاطر سعر الفائدة والائتمان.
ونقطة الاختلاف الكبيرة هي أن الأسهم الممتازة يمكن أن تقدم دخلاً ثابتًا مع عوائد أعلى لذا قد يستحق ذلك الاستثمار مكانًا في محفظتك لرفع مخصصاتك لتوزيعات الأرباح واستثمارات الدخل الثابت.
استثمر مع افضل الاسهم الممتازة من خلال افضل شركات التداول المرخصة!
ماذا تقدم الأسهم الممتازة؟
تأتي الأسهم الممتازة في مجموعة متنوعة من الأشكال ويتم شراؤها عمومًا من خلال وسطاء الأسهم عبر الإنترنت من قبل المستثمرين الأفراد. والميزات الموضحة أعلاه ليست سوى الأمثلة الأكثر شيوعًا ويتم دمجها في كثير من الأحيان بعدة طرق.
كما يمكن للشركة إصدار أسهم ممتازة بموجب أي مجموعة من الشروط تقريبًا وعلى افتراض أنها لا تتعارض مع القوانين أو اللوائح فمعظم الأسهم الممتازة ليس لها تواريخ استحقاق أو تواريخ بعيدة جدًا. وعادة ما تكون المؤسسات هي المشترين الأكثر شيوعًا للأسهم الممتازة ويرجع ذلك إلى بعض المزايا الضريبية المتاحة لهم ولكنها غير متاحة للمستثمرين الأفراد.
ونظرًا لأن هذه المؤسسات تشتري بكميات كبيرة فإن الأسهم الممتازة هي طريقة بسيطة نسبيًا لجمع مبالغ كبيرة من رأس المال حيث تقوم الشركات الخاصة أو الشركات العامة بإصدار أسهم ممتازة لهذا السبب. كما يميل مصدرو الأسهم الممتازة إلى التجمع بالقرب من الحدود العليا والسفلى لنطاق الجدارة الائتمانية.
كما يقوم البعض بإصدار أسهم ممتازة لأن اللوائح تمنعهم من تحمل المزيد من الديون أو لأنهم يخاطرون بخفض تصنيفهم. وفي حين أن الأسهم الممتازة هي الأسهم الفنية إلا أنها تشبه في نواح كثيرة إصدار السندات، ويمكن أن يكون أحد الأنواع المعروفة باسم الأسهم الممتازة الموثوقة بمثابة دين من منظور ضريبي ومخزون عادي في الميزانية العمومية.
ومن ناحية أخرى يفضل العديد من الأسماء المعروفة مثل جنرال إلكتريك وبنك أوف أمريكا وجورجيا باور الأسهم الممتازة لتمويل المشاريع، وهنا يكمن الفرق بين الأسهم العادية والأسهم الممتازة pdf.
خصائص الأسهم الممتازة
من أهم وأبرز خصائص الأسهم الممتازة هي:
- أن الأسهم الممتازة لها الحق المسبق في الحصول علي الأرباح
- السهم الممتاز يتم إصداره بقيمة أسمية وهذا بخلاف الأسهم العادية ويترتب علي هذا الآتي ذكره: حامل السهم الممتاز له الحق في الحصول على قيمة اسمية للسهم عندما يكون هناك تصفية الشركة
- الأرباح للسهم الممتاز تحدد على أساس نسبة مئوية من القيمة الأسمية
- حامل السهم الممتاز له الحق في تجميع الأرباح المقررة وهذا عندما تكون نسبة الأرباح غير كافية يتقرر من مجلس الإدارة احتجاز تلك الأرباح
- من حق حامل الأسهم الممتازة تحويلها من ممتازة الي أسهم عادية.
تكلفة الأسهم الممتازة
يتم حساب تكلفة الأسهم الممتازة من معدل العائد المطلوب من خلال حامل السهم الممتاز، ويتم حساب التكلفة بقسمة دفعات الأرباح السنوية للسهم الممتاز على سعر السوق الآن، وهي تتم باستخدام نموذج الأرباح الموزعة الثابتة لتكلفة الأسهم العادية فهي تحسب كالاتي:
- تكلفة السهم الممتاز= نصيب السهم الممتاز من الأرباح الموزعة ÷ المتحصل من بيع السهم الممتاز
- وهي تعتبر متحصل بيع السهم الممتاز أنه يساوي القيمة الأسمية للسهم الممتاز يطرح منها التكاليف التي كانت قد تحملتها الشركة لبيع السهم وتسويقه.
مثال على الأسهم الممتازة: شركة الصناعات الهندسية للكهرباء أسهم ممتازة بها ربح سنوي بمقدار 10% وكانت القيمة للسهم 100 جنيه، والشركة كان علي عاتقها مصاريف إصدار وتسويق وبيع، بلغت قيمتها للسهم الواحد 8 جنيه ما هي تكلفة السهم الممتاز علي الشركة؟ الإجابة:
- نصيب السهم الممتاز من الأرباح الموزعة هي= 10%X 100= 10 جنيه
- المتحصل من بيع السهم= 100- 8 = 92 جنيه للسهم الممتاز الواحد
- تكلفة السهم الممتاز= نصيب السهم الممتاز من الأرباح الموزعة ÷ المتحصل من بيع السهم الممتاز
- تكلفة السهم الممتاز= 10جنيه ÷ 92= 10،9 %
تواصل معنا عبر الواتس اب
واحصل على استشارة مجانية من مدير مالي
عيوب الأسهم الممتازة
على الرغم من أن الأسهم الممتازة تُعتبر استثمار ناجح ومستقر، إلا أنها تحمل أيضًا بعض العيوب والتحديات. من بين العيوب الشائعة للأسهم الممتازة ما يلي:
- الأسهم الممتازة مرتفعة السعر، مما يعني أنك قد تحتاج إلى دفع مبالغ كبيرة لامتلاك حصص في هذه الشركات المميزة، حيث أن التكلفة أعلى من تكلفة شراء الأسهم العادية.
- تعاني الأسهم الممتازة من قلة السيولة، وهذا يعني أنها لا تتداول بكثافة مثل الأسهم العادية.
- تجذب الأسهم الممتازة المستثمرين بسجلها الماضي المتميز في الأداء والأرباح، ومع ذلك فإن الاعتماد فقط على الأداء الماضي لا يضمن تحقيق نفس النتائج في المستقبل.
- عدم التنويع يزيد من المخاطر المالية عندما يتعرض القطاع أو الشركة لمشكلات.
- على الرغم من أن الأسهم الممتازة عادة ما تكون أكثر استقرارًا مقارنة بالأسهم العادية، إلا أنها لا تخلو من التقلبات السوقية، وقد تتأثر قيمتها بتغيرات اقتصادية وسياسية وأحداث عالمية.
- يمكن أن تكون الأسهم الممتازة مرتفعة القيمة مقارنة بقيمتها الحقيقية، مما يؤدي إلى ما يعرف بالقيمة الزائدة.
أسباب إصدار الأسهم الممتازة
من أهم أسباب إصدار الأسهم الممتازة، هي زيادة الموارد المالية التي توجد بالشركة والمتاحة لها وإقبال المستثمرين بها وأيضا المتاجرة بالملكية الخاصة لتحسين العائد الاستثماري والعوائد الإيجابي.
قواعد إصدار الأسهم الممتازة من خلال الشركة تختلف عن نظام الجمعية العامة غير العادية، وهي طبقا للأسس التي يتم وضعها من قبل الشركة أو تحويل أسهم عادية إلى أسهم ممتازة، فلا يكون هناك إصدار أسهم جديدة إلا بعد موافقة الجمعية الخاصة بأصحاب الأسهم الممتازة وهي مكونة من فئات المساهمين في الشركة.
هل الأسهم الممتازة قابلة للتداول؟
نعم، الأسهم الممتازة قابلة للتداول على الأسواق المالية مثل أي سهم آخر، عندما تستثمر في الأسهم الممتازة، فإنك تمتلك حصة في الشركة وتصبح مساهم في أرباحها وخسائرها، وبالتالي يمكنك بيع الأسهم الممتازة التي تملكها في أي وقت بعد شرائها إذا كنت ترغب في جني أرباحك أو التخلص من خسائرك.
عملية التداول تتم عادةً عبر البورصات أو المنصات المالية عبر الإنترنت، يمكنك وضع أوامر لشراء الأسهم الممتازة عندما يكون سعرها مناسبًا، ويمكنك وضع أوامر لبيعها عندما يصبح سعرها مربحًا بالنسبة لك.
