ما معنى ربحية السهم وطريقة حساب ربحية السهم | ربحية السهم تداول

ربحية السهم

أفضل مقياس لقيمة السهم الحقيقية هي نصيب السهم من الأرباح، حيث أنها إظهار مقدار ربح الشركة التي ينتمى أليها السهم الذي يمتلكه المساهمين بها والربح يتم بعد خَصْم الضرائب، إضافة إلى أن ربحية السهم المخففة هي نفسها ربحية السهم الأساسية وهى تشمل عدد الأسهم المتداولة القابلة للتحويل وأيضا أسهم الضمانات.

ما هي ربحية السهم

ربحية السهم  تعدّ أفضل مقياس لسعر السهم الحقيقي وهى أيضا أكثر المقاييس انتشارا، حيث أنها إظهار نصيب كل مساهم من الأرباح الخاصة بالشركة بعد خَصْم الضرائب.

وبالنسبة لحساب ربح السهم يتم طرح توزيعات الأرباح على الأسهم الممتازة من صافى الدخل، وبعد ذلك يتم قسمة الرقم على متوسط عدد الأسهم المتداولة خلال سنة أوفى مدة أقصاها أربع سنوات.

ربحية السهم تتم كالآتي ذكره:

  • ربحية السهم بعدّ نصيب السهم من الربح وهى أفضل مقياس لقيمة السهم الحقيقية فهي إظهار قيمة ربح الشركة ولكل مساهم بعد أن يتم خَصْم قيمة الضرائب.
  • ربحية السهم الأساسية هي نفسها ر بحية السهم المخففة فهي تعدّ أكثر دَقَّة وأكثر شيوعا.
  • لا يوجد قاعدة عامة لقيمة ربحية السهم الجيدة أو غير تلك السيئة، فعندما يرتفع قيمة ربحية السهم كان هذا أفضل.
  • المستثمر هنا يرغب يفي استخدام ربحية السهم للمقارنة بين الشركات في نفس القطاع ثم البحث عن الأداء الفردى.
  • يجب أن يتم التعامل مع رَقَم ربحية سهم الشركة وهنا يجب الحذر من عمليات التلاعب.

سجل للحصول على مزيد من التفاصيل

تحليل ربحية السهم

هناك اهتمام خاص من المستثمر بربحية السهم فهي تعدّ زيادة فيما يحصل عليه صاحب السهم من توزيعات وارتفاع لقيمة السهم السوقية، فهناك نوعين من النمو فهناك نمو الأرباح التابع للدورات الاقتصادية أوا لذى يرمز إلى قيمة السهم السوقية، وهذا تعدّ نمو في الربح، وهناك أيضا النمو الدائم للأرباح فهو يمثل اتجاه لعدد سنوات المستقبل للسهم، وهنا يجب على المستثمر أن يكون قادرا على التميز بين تلك الأنواع.

حتى يتم اكتمال سلسلة التحليل هنا يجب معرفة المقصود بتحليل المخاطر والنسب المالية هنا تركز على إذا كانت الطريقة قاصدًا وغير قاصدًا على الربحية دون أن يكون هناك اهتمام بالمخاطر.

ويقصد هنا بالمخاطر المالية وهى المخاطر الذي تعتمد على التمويل الذي حصل عليه من الأسهم العادية وهنا يجب على المستثمر توخى الحذر من ذلك الأمر عند اختيار للشركة التي يرغب التعامل معها.

أنواع ربحية الاسهم

هناك ثلاث طرق لحساب حصة الشركة من الربحية او ربحية السهم وهي كالتالي:

1- ربحية السهم الأساسي

هي النسبة المئوية للأرباح الصافية للشركة بعد الضرائب. يتم حسابها عن طريق تقسيم أرباح صافي في متوسط عدد الأسهم المصدرة المنتظمة. على سبيل المثال، إذا حققت شركة صافية أرباحا صافية قدرها 10 ملايين ريال سعودي، ولديها 5 ملايين ريال سهم مصدر، فإن ربحية الأسهم لهذه الشركة هو 2 ريال فقط.

2- ربحية السهم المخففة

النوع الثاني من الأرباح هو مقياس مخفف أكثر تعقيدًا ودقة من العائد الأساسي للسهم. تأخذ في اعتبارها السندات والأسهم الممتازة القابلة للتحويل إلى أسهم عادية وأسهم خزينة وطريقة حسابها تشبه إلى حد كبير الأسهم الأساسية

3- ربحية السهم المعدلة

لحساب ربحية السهم المعدل، تتم إزالة جميع الأرباح والخسائر من الأنشطة الأساسية للشركة. هذا يزيل أي عناصر غير عادية أثرت على الأداء المالي للشركة خلال الفترة.

اقرأ ايضاً:

ماهي طرق توزيع أرباح الأسهم وافضل الشركات التي توزع أرباح

ماهي توزيعات الأرباح النقدية للشركات المساهمة

حساب ربحية السهم

طريقة حساب نسبة الربح في الأسهم

حساب ربحية السهم ويتم حسابها على برنامَج اكسل وتتم كالآتي:

  • يقوم الشخص بحساب الخاص بالشركة وأيضا للسنة المالية عن طريق برنامَج Microsoft Excel.
  • يتم معرفة معادلة الأرباح والخسائر الآجلة وهى تمثل سعر السوق والسهم الواحد
  • ثم يتم قسمة الأرباح المتوقعة للسهم، على برنامَج اكسل على زيادة العرض 
  • يتم الضغط على زر الأيمن والأيسر أيضا لتغيير القيمة.

ربحية السهم = ( صافى الدخل – توزيعات الأرباح على الأسهم الممتازة) / متوسط الأسهم المتداولة

كيف تحسب ربحية السهم

تحسب ربحية السهم ببساطة وباختصار كالآتي:

صافى الدخل – توزيعات الأرباح على الأسهم الممتازة وتقسم على متوسط عدد الأسهم المتداولة خلال العام

مثال : هناك شركة (أ) تحقيق صافى ربح 10 مليون ثم بعد ذلك كانت توزيعات الأرباح الخاصة بها على الأسهم الممتازة 5 مليون وعدد الأسهم المتداولة لنصف العام في البداية النصف الأول من العام 11 سهم وبالنسبة للنصف الثاني من العام 10 سهم 

الحل: متوسط عدد الأسهم = 11+ 15/2=13

وهنا الربح للسهم= 10-5/13=384615.38

ربحية السهم العادي

ربحية السهم العادي لكل سهم خلال المدّة المالية، وتعرف بأنها نصيب السهم العادي من الأرباح، وهنا يلجأ أليها المستثمرين والمرتقبين، ولأهمية ذلك السهم يتم طلب من المجاميع والهيئات ألمحاسبيه بالتعبير عن كل سهم في نهاية قائمة الدخل، وهذا ما تم بيانه في المعيار المحاسبي الدُّوَليّ الأول.  

يعتمد قياس عائد السهم العادي على الهيكل الخاص بتمويل المنشآت وتم تصنيفها لنوعين الأول هو هيكل تمويل بسيط وهيكل تمويل مركَب وتعريف الهيكل البسيط هو ما يتكون من الأسهم العادي وليس لديه أي مصادر تمويل  قابلة للتحويل مثل الأسهم الممتازة، والسندات التي يمكن أن يتم تحويلها ماديا على تخفيض نصيب السهم العادي من الأرباح، ومن هنا يتم استخدام الصيغة البسيطة ليتم بها حساب العائد من السهم العادي.

تعرف على:

ماهي أفضل الاسهم للاستثمار طويل المدى في الوقت الحالي

ماهي أفضل أسهم توزيع أرباح في السوق السعودي والأمريكي

عيوب ربحية الاسهم

يتم تلخيص المشاكل التي تعاني من ربحية السهم في ثلاث نقاط وهي:

  1. عدم قدرتها على عكس نمو المساهمين.
  2. وأكثر عرضة للتلاعب.
  3. وجود تحيز متأصل لصالح نمو المساهمين الإيجابي.

الهدف الأساسي من الاستثمار هو زيادة حقوق المساهمين على المدى الطويل للقيام بذلك يجب على الإدارة الاستثمار في المشروعات التي تقدم عوائد أعلى على رأس المال.

لا تتعلق أرباح الأسهم دائما بتكلفة رأس المال الشركات ذات المستويات العالية من الديون هي عادة لأن تكلفة رأس المال مرتفعة بسبب زيادة المخاطر في الوقت نفسه، لن يؤدي زيادة الاقتراض المتزايدة دائما إلى قيمة أكبر للمساهمين.

المساهمون: هم أشخاص يمتلكون أسهماً في شركة.

من المهم فهم تأثير العوامل الأخرى بخلاف إجراءات الإدارة على أرباح الشركة لكل سهم على سبيل المثال:

  • إذا ارتفعت أسعار النفط الخام عالميًا فسيؤدي ذلك إلى زيادة أرباح الشركة حتى لو كانت تقنيات التنقيب الخاصة بها مماثلة لتلك المستخدمة في الماضي.
  • أو إذا ارتفعت أسعار الفائدة فسيؤثر هذا أيضًا بشكل إيجابي على أسعار أسهم الشركة هذه عوامل لا علاقة لها كان للإدارة الفعالة للشركة تأثير إيجابي على أرباح الشركة للسهم الواحد.

افضل شركات الاسهم الربحية المرخصة

الشركهمكاتبهيئة الرقابهالحد الادنىعروض الشركة
دبيDIFC10$عروض الشركه
ابوظبيADGM100$عروض الشركه
دبيDIFC50$عروض الشركه
ابوظبيADGM50$عروض الشركه
دبيDIFC1000$عروض البنك
دبيDIFC500$عروض الشركه

مكرر ربحية السهم

مكرر ربحية السهم وهنا المستثمرون الهواة يتنافسون في كيفية اختيار الشركة الأرخص أو الأقل من قيمتها لمقابل وضع الأرقام السابقة في حساب الشركة ولكن لا تتخذ قرار لمعرفة أو للاطّلاع على فقرات مهمة خاصة بالبيانات المالية للشركتين وهى حجم التدفقات النقدية والديون وهنا يتم وضع مكرر الربحية في مجموعة وسباق أكبر.

ربحية السهم المخفضة

ربحية السهم المخفضة أو بمعنى عائد السهم المخفض فهي التي يتم استخدامها لقياس جودة أرباح الشركة لكل سهم خاص بها، وبها يتم قياس مقدار الدخل الذي يمكن أن يتم تحصيله من كل سهم في حالة تحويل جميع الأوراق المالية المخففة ربحية السهم المخفضة إلى أسهم عادية وهى تشمل الأوراق المالية القابلة للتحويل وتعنى الأسهم الممتازة القابلة للتحويل وهنا يتم حساب عائد السهم المخفف حتى يكون المستثمر الحالي والمحتمل قادر على فهم ربحية السهم.

وبهذا أن الشركات التي لا تمتلك أسهم عادية للتداول فهي تمتلك هيكلا رأسماليا وهنا تكون الربحية المخففة للسهم نفس العائد الأساسي للسهم الواحد.

حساب ربحية السهم المخفف

تجدر الإشارة إلى أن حساب ربحية السهم المخفف وهو ما يتم مع الأسهم التي من الممكن أن يتم إصدارها وهنا يتم استبعاد الأسهم وهى التي لم يتم إصدارها أو الأسهم التي تم تحويلها إلى أسهم عادية في أثناء العام، وتلك الأسهم تكون مدرجة في حساب العائد الأساسي لكل سهم.

ومن الجدير بالذكر ولحساب المعادلة الحسابية المستخدمة لهذه الفمية تتم كالآتي:

ربحية السهم  المخفف= ( صافى الربح – أرباح الأسهم المفضلة) / المتوسط المرجح للأسهم القائمة + خيارات التحويل للأوراق المالية المخفضة.

ربحية السهم تداول

أصبح تداول الأسهم من الأشياء الهامة التي يتم البحث عنها من قبل المستثمري نفى سوق الأسهم وهى تمثل أكبر الأسواق الاستثمارية عالميا، فهي تمثل ملكية للشركة التابعة لها والفرد يربح المال عندما تزداد الأرباح والبدء هنا في سوق الأسهم قد يكون أمر سهل، وهذا لأنه يحتاج اختيار وسيط ذو سمعة طيبة وموثوق به وتحتاج أيضا وسيط لتحليل الأسهم ومتابعة السوق وهى تتم بالخطوات التالية:

  • يتم البَدْء في التداول لجميع الأسهم وأيضا يجب اختيار شركة تداول من طريق الإنترنت
  • يجب الأخذ في الاعتبار عند فتح حساب تداول أن تكون الشركة القائمة ذو سمعة طيبة وموثوق بها
  • يجب دفع الرسوم أو العمولات وهى من ضمن الثمن والميزات التي يقدمها الوسيط
  • يوجد شركات توفير محتوى تعليمي للمبتدئين
  • الشركات فتح حساب تجريبي يساعد على التدريب وإنهاء عملية التداول.

تواصل معنا عبر الواتس اب

واحصل على استشارة مجانية من مدير مالي

ماهي القيود التي تحكم عائد الأسهم؟

القيود التي تحكم عائد الأسهم فالمقصود بها الآتي ذكره:

  • يمكن أن تقوم الشركة بالتلاعب بعائد الأسهم الخاصة بها، وهذا يتم عن طريق إعادة شراء الأسهم وبهذا يتم تقليل عدد الأسهم وبهذا يتم تضخيم رَقَم العائد للأسهم.
  • يتم تغيير في عائد الأسهم بعد أن تتم التغيرات في السياسة ألمحاسبيه للإبلاغ عن الأرباح.
  • لا يتم إخذ عائد الأسهم لسعر السهم.

الأسئلة الشائعة نحو ربحية السهم

ماهي ربحية السهم؟

المقصود بربحية السهم هي استخدام السهم في التداول وهو يشير إلى ربحية الشركة ومقدار المكسب والمال لكل سهم.
تواصل معنا لكي تعرف المزيد واحصل على استشاره مجانيه من مدير مالي.

كييف يمكن استخدام ربحية السهم؟

من المعروف أن ربحية السهم تعد بالمقاييس المستخدمة لتحديد ربحية الشركة، وهذا الأمر له أهمية خاصة للمتداولين وهو يعدّ مكون رئيس لحساب نسبة الربح.

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *