توزيعات الأسهم: دليل شامل لفهم واستفادة المستثمرين

يعتبر شراء الأسهم إحدى الطرق التي يحاول المستثمرون تحقيق الأرباح من خلالها عن طريق الاحتفاظ بالسهم لفترة طويلة وانتظار ارتفاع سعره، ولكن يوجد طريقة أخرى يمكن للمستثمرين في السهم (المساهمين) الحصول على جزء من أرباح الشركة عندما تقوم الشركة بتوزيع جزء من فائض الأرباح على ملاك الأسهم وهو ما يعرف بأرباح الأسهم.  من خلال هذا المقال سنتعرف على كل الجوانب المتعلقة بأرباح الأسهم وأنواعها ومواعيد توزيع هذه الأرباح وغيرها الكثير فإذا كنت تنوي الاستثمار في الأسهم يمكنك اعتبار هذا المقال بمثابة الدليل الشامل لك.

ما هي أرباح الأسهم؟

أرباح الأسهم بالتعريف البسيط هي عبارة عن مدفوعات تقدمها الشركات للمستثمرين الذين يحتفظون بأسهمها، وهي جزء من أرباح الشركة خلال فترة معينة ويمكن أن تكون هذه المدفوعات على شكل سيولة نقدية أو أسهم إضافية أو مدفوعات أخرى، وتكون هذه الأرباح بقيمة ثابتة لكل سهم.

ما هي الشركات التي تدفع أرباح الأسهم؟

قد يعتقد البعض أن جميع الشركات المساهمة تقوم بتوزيع أرباح الأسهم وهذا الاعتقاد خاطئ، حيث أن أغلب الشركات التي تقوم بتوزيع أرباح الأسهم هي شركات كبيرة وراسخة وذات ميزانية عالية جداً ولديها رصيد كاف من المخزون الذي لا يتقلب بشكل كبير، ولا يوجد قاعدة واضحة حول مواعيد دفع أرباح الأسهم.

ما هي أهمية أرباح الأسهم بالنسبة للمستثمرين؟

تقدم أرباح الأسهم للمستثمرين مجموعة من الفوائد والنقاط الإيجابية يمكن تلخيصها على النحو التالي:

• أداة مهمة لتقييم السهم: تعكس عملية توزيع أرباح الأسهم مدى قوة السهم وموثوقيتها، حيث تعتبر مقياس أكثر استقرار من المقاييس الأخرى.
•  تقليل مخاطر الاستثمار: من المعلوم أن الاستثمار في الأسهم ينطوي على مخاطر كبيرة لذلك يتم اعتبار أن الشركات التي تدفع توزيعات أرباح تقدم للمساهم عائداً جزئياً على الاستثمار
• تحقيق أرباح مقبولة: توزيع الأرباح يؤدي إلى زيادة الإقبال على سعر السهم وبالتالي ارتفاع قيمته.

من أين تأتي أهمية أرباح الأسهم بالنسبة للشركات؟

تعد أرباح الأسهم من العناصر المهمة للغاية في مجال الاستثمار نظراً لعدة اعتبارات منها نذكر ما يلي:

•    توزيع أرباح الأسهم يعكس قوة ونجاح الشركة وتعطي نظرة إيجابية للمستثمرين.
•   تؤثر أرباح الأسهم على قيمة السهم، حيث يؤدي توزيع الأرباح إلى زيادة الطلب على سهم الشركة.
•   يساعد توزيع أرباح الأسهم الشهري على تحفيز المستثمرين وتحقيق الاستقرار المالي على المدى القصير.
•      تعزز عملية توزيع أرباح الأسهم من القيمة العامة للشركة.

أصبحنا ندرك أهمية أرباح الأسهم وتأثيره الكبيرة على مسار الشركة وسمعتها ولكن كيف يتم حساب هذه الأرباح؟ وما هي المؤثرات الرئيسية في نسبة أرباح الأسهم؟ سنجيب عن هذه الأسئلة من خلال الفقرة التالية.

ما هي العوامل التي تؤثر في نسبة توزيع أرباح الأسهم؟

في الحالة العامة تحدد الشركات نسبة من الأرباح مخصصة للتوزيع على المساهمين، ولكن يوجد بعض العوامل الرئيسية التي تؤثر على هذه العملية وهي وفق التالي:

1. سياسة الشركة في توزيع الأرباح: تختلف عملية توزيع أرباح الأسهم من شركة إلى أخرى وفقاً لرؤية الشركة وخططها السنوية.
2. أداء الشركة: في حال كانت الشركة قد حققت أرباحاً عالية هذا يسمح لها بتوزيع أرباح الأسهم على المساهمين بمبالغ أكبر.
3. الديون والالتزامات المالية: أيضاً تلعب الديون دوراً مهماً في تحديد كمية الأرباح التي سيتم توزيعها على المساهمين.

ما هي أنواع توزيعات أرباح الأسهم؟

يوجد عدة أشكال من أرباح الأسهم يتم تقديمها للمستثمرين، وتختلف هذه الأنواع من شركة إلى أخرى، وفي الحالة العامة يتم اختيار طريقة التوزيع عن طريق التصويت، ومن أهم هذه الأنواع نذكر ما يلي:

1.  توزيعات الأسهم: في هذه الطريقة يتم دفع أرباح الأسهم عن طريق توزيع أسهم جديدة مجانية وليس نقداً.
2.  الدفع النقدي Cash dividends: هي الطريقة الأكثر شهرة حيث يتم توزيع الأرباح على شكل سيولة نقدية.
3. برامج إعادة استثمار الأرباح: في هذه الحالة تقرر الشركة تقديم دفعة إضافية إلى العائد الثابت.
4. المكافأة (البونص): هو عائد الأرباح التي توزعها الشركات عندما تحصل على مزايا قوية.
5.  توزيعات الأرباح الممتازة Preferred dividends: وهو نوع خاص من التوزيعات مخصص للأسهم الممتازة فقط والتي سنشرحها من خلال الفقرات القادمة.

كيف يتم حساب أرباح الأسهم؟

تعتمد عملية حساب أرباح الأسهم على عاملين أساسيين هما كالتالي:

•  عدد الأسهم التي يمتلكها المستثمر.
•  قيمة الربح الذي تتقاسمه الشركة مع المستثمرين.

في الحالة الطبيعية فإن الشركات التي تعلن عن تقاسم أرباحها مع المستثمرين تعلن عن ذلك بطريقتين إما كنسبة مئوية أو مبلغ نقدي ثابت، وإليكم شرح الحالتين في الفقرة اللاحقة

ما الفرق بين حساب أرباح الأسهم كنسبة مئوية أو مبلغ نقدي ثابت؟

 في حال أعلنت الشركة عن توزيع أرباح الأسهم بمبلغ ثابت فيتم حساب الأرباح من خلال ضرب عدد الأسهم التي يمتلكها المستثمر بمقدار الربح المخصص لكل سهم وفق التالي، لنفترض أن المستثمر يمتلك 100 سهم في شركة ما والشركة تدفع أرباح للسهم الواحد بقيمة 0.75 دولار فستكون قيمة الأرباح النهائية 75 دولار.  

 أما في حالة النسبة المئوية يتم حساب الربح عن طريق قسمة توزيعات أرباح الأسهم المدفوعة خلال فترة ما على صافي دخل الشركة.

متى يتم توزيع أرباح الأسهم؟

لا يوجد موعد ثابت لتوزيع أرباح الأسهم والأمر يختلف من شركة إلى أخرى، وتعتمد مواعيد التوزيع على هذه العوامل:

•  التوزيعات السابقة: تؤثر توزيعات أرباح الأسهم السابقة في تحديد مواعيد التوزيعات المستقبلية.
•  السياسة المالية في الشركة: تفرض سياسة الشركة المالية اللوائح التنظيمية لمواعيد توزيع الأرباح.
• تواريخ التسجيل والاستحقاق والتوزيع: تختلف هذه التواريخ من شركة إلى أخرى وتحدد الفترات التي يكون فيها المساهمون مؤهلين للحصول على أرباح الأسهم.

وبالنظر إلى أهمية توزيع الأرباح في تقييم الأداء العام للشركات تلعب الشفافية في التصريحات عن موعد توزيع الأرباح دوراً مهماً في بناء الثقة مع المستثمرين.

ما هي أفضل الصناعات في توزيع أرباح الأسهم؟

يوجد بعض المجالات التي تتميز بنمو مستدام واستقرار مالي كبير تعطي مبالغ عالية فيما يتعلق بأرباح الأسهم، من خلال الجدول التالي يمكننا ملاحظة جميع هذه الصناعات ومميزات كل منها:

ما هي أهم النصائح عند الاستثمار في أرباح الأسهم؟

نقدم لكم في هذه الفقرة العديد من النصائح والطرق التي يتبعها المستثمرين لتحقيق أفضل عائد من أرباح الأسهم، ومن أهم هذه النصائح نذكر ما يلي:

•  مراجعة سجل توزيع أرباح الأسهم: تعتبر أول وأهم خطوة من أجل أخذ فكرة واضحة عن طريقة الشركة في توزيع أرباح الأسهم.
•   تحليل الأداء المالي للشركة: من المهم أن تقوم بتحليل أداء الشركة المالي، من خلال تقييم مؤشرات الديون، الأرباح، الإيرادات.
•   التنويع في الاستثمار: تعتمد هذه الاستراتيجية على توزيع استثماراتك في مجموعة متنوعة من الأسهم التي توزع أرباح مستقرة
•   البقاء على اطلاع على الأخبار المتعلقة بالشركة: يجب أن تطلع على مستجدات الشركات التي لديها توزيعات أرباح الأسهم في محفظتك.
•   مقارنة أرباح أسهم الشركة مع مثيلاتها: يجب إجراء مقارنة عائد توزيعات الأسهم في الشركة  فإذا كان أعلى بكثير من غيرها يجب تجنب الاستثمار.
• تواريخ التوزيع: يجب أن تتأكد من متابعة تواريخ توزيع أرباح الأسهم بشكل دائم.

ما هي أفضل الشركات التي وزعت أرباح الأسهم خلال السنوات الخمسة الأخيرة؟

يمكن أن تكون أرباح الأسهم مصدر دخل حقيقي ومتميز بالنسبة للمستثمرين، لذلك من الضروري معرفة ما هي الشركات التي تضمن لك تحقيق عائد مادي كبير من خلال توزيع أرباح الأسهم، إليكم قائمة بأشهر الشركات التي أثبتت أنها الخيار الملائم للاستثمار في أرباح الأسهم:

1.  شركة Morgan Stanley: هي شركة خدمات مالية متميزة، يعتبر سهمها أفضل سهم استثماري يوزع أرباح خلال العامين الماضيين
2. شركة US Bancorp: هي عبارة عن بنك يركز على إدارة المخاطر وجودة الائتمان، يعتبر سهمها من بين أفضل عشرة أسهم توزع ارباح خلال السنوات السابقة.
3. شركة Cincinnati Financial: هي شركة تأمين تمتلك تاريخ رائع فيما يخص توزيع أرباح الأسهم حيث زادت الأرباح الموزعة سنوياً لمدة 50 عام على التوالي.
4. شركة Stanley Black & Decker: تعتبر من الأسماء البارزة في مجال الأدوات، وتمتلك تاريخاً رائعاً في توزيع الأرباح رغم تراجعها خلال نتيجة لبيانات التضخم خلال العام الفائت.
5. شركة Home Depot: من أكثر الأسهم المفضلة لتوزيعات الأرباح في السنوات الأخيرة، قامت الشركة بعمل ممتاز في زيادة الإيرادات وتوزيع الأرباح.

الأسئلة الأكثر شيوعاً

هل الشركات التي لا تقوم بتوزيع أرباح الأسهم تعتبر خاسرة؟

لا، يمكن أن تكون السياسة المالية للشركة لا تتضمن توزيع أرباح الأسهم على المستثمرين على الرغم من تحقيق أرباح وإيرادات عالية.

ما الفرق بين السهم العادي والسهم الممتاز؟

الفرق الرئيسي بين النوعين يكمن في مقدار الربح، حيث أن حصة ربح السهم العادي متغيرة وغير مؤكدة بينما يحصل حاملو السهم الممتاز على حصة ثابتة تتراكم عادة.

 كم تبلغ نسبة الربح في السهم الواحد؟

الموضوع يختلف من شركة إلى أخرى بحسب مقدار الأموال التي تخصصها لتوزيع الأرباح ولا يمكن اعتماد قاعدة ثابتة في هذا الشأن.

في الختام يمكننا أن نرى بوضوح التأثير الكبير لأرباح الأسهم على عملية الاستثمار بالنسبة للمستثمرين أنفسهم وكذلك الأمر بالنسبة للشركات، لذلك من المهم مراعاة العوامل المختلفة مثل ربحية الشركة وسياسة توزيعات الأرباح التي تعتمدها قبل اتخاذ قرار الاستثمار في هذا الشأن، نأمل أن يكون المقال قد أجاب عن جميع استفساراتكم فيما يتعلق بأرباح الأسهم وطريقة حسابها والحصول عليها.