ماهي الأسواق المالية؟ | أهمية الأسواق المالية في الاقتصاد

الأسواق المالية، مصطلح عام يضم الأسواق الفرعية الثلاثة التي يتم تداول المنتجات المالية من خلالها، والتي تنقسم  إلى أسواق المال وأسواق رأس المال وأسواق الائتمان، وسوف نستعرض في النقاط التالية بشكل مبسط مفهوم الأسواق المالية وأهدافها ومجالات الاستثمار في الأسواق المالية المختلفة والأدوات المستخدمة في أسواق المشتقات المالية.

ما هي الأسواق المالية العالمية؟

باختصار يمكن توضيح مفهوم الأسواق المالية من خلال الاشارة الى المكان أو المجال الذي يتم فيه تداول الأدوات المالية، مثل الأسهم أو العملات أو السندات أو السلع الأساسية، ويمكن للسوق إما أن يكون له أرضية تداول حقيقية على أرض الواقع، أو موجودة من خلال  الفضاء الإلكتروني. ولكن في كلتا الحالتين، هناك قواعد وقوانين منظمة للتداول، والتي يجب على التجار اتباعها. وتنقسم الأسواق المالية إلى سوق المال وسوق رأس المال وسوق الائتمان، والمشاركين  في هذه الأسواق هم البنوك والمؤسسات الاستثمارية والكيانات التجارية الضخمة والمتداولين.

أحصل على توصيات الأسواق المالية العالمية مجانا بنسبة نجاح 85%

ما هي أهمية الأسواق المالية؟

للأسواق المالية تأثيرا غير مباشر على سوق السلع الأساسية من خلال تمويل عمليات الإنتاج، وبالتالي تتحكم في اتجاه الأسعار ومعدل التضخم، و في سوق المال وسوق رأس المال، يقدم المستثمرون المال كودائع، والمال مطلوب ايضا في سوق الائتمان.  ويختلف سوق المال وسوق رأس المال في توقيت الاستثمارات، فعادة ما يغطي سوق المال فترات استثمار تصل من ستة إلى اثني عشر شهرا، وفي المقابل سوق رأس المال لديه فترات استثمارية أطول. 

أنواع الأسواق المالية

الأسواق المالية بشكل عام توفر إمكانية شراء وبيع سلع عالمية، بالاضافة الى ذلك يمكن من خلال متابعتها التحقق من أسعار الأصول الخاصة بأي مستثمر، حيث أن مؤشرات الأسواق المالية هي في الواقع اخبار مباشرة تعكس أسعار السلع وأداء الاقتصاد ومستويات التضخم.

ويمكن أن تشمل الأسواق المالية، اسواق ذات أحجام مختلفة جدا، ولها سيولة مختلفة، وتعتمد على التكنولوجيا بطرق مختلفة، ومع ذلك، لديهم بعض الميزات المشتركة، والقواعد الواضحة، من بينها أن الأصول التي يتم تداولها فيها موحدة: “الدولار، والأسهم، والذهب، والبترول، وغيرها من السلع العالمية.

تعلم التداول في الاسواق المالية واحصل على بونص ترحيبي

وفي الأسواق المالية، عادة ما تكون هناك ساعات تداول يجب إجراء معاملات الصرف، والتداول خلالها، حيث تتم تسوية المعاملات التجارية والمالية إما من قبل الأسواق نفسها أو وفقا لقواعدها، وتقف أشهر الأسواق وراء كل صفقة تتم فيها، وتضمن تعويض أي خسارة تحدث نتيجة لفشل التاجر في الوفاء بالتزاماته، ومن بين أنواع الأسواق المالية:

1- سوق رأس المال

في سوق رأس المال، يتداول اللاعبون في البورصة بدورهم أدوات مالية متوسطة وطويلة الأجل لمدة تزيد عن عام واحد، وتتم المعاملات بين الشركات ومجموعة واسعة من المستثمرين.  ويتم تداول الأوراق المالية مثل الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار في سوق رأس المال وهي ذات طبيعة طويلة الأجل، وهناك سوق لحقوق المشاركة (على سبيل المثال الأسهم) وسوق لحقوق المطالبات (على سبيل المثال السندات).

حتى إذا كان المستثمر يتداول فقط في الأسهم أو السندات أو الصناديق لفترة قصيرة من الوقت، فإنه لا يزال نشطًا في سوق رأس المال وليس في سوق المال. ويمكن تقسيم سوق رأس المال بدوره إلى سوق أولي وسوق ثانوي، حيث تستخدم الشركات السوق الأولية في المقام الأول لزيادة رأس المال، ويُعرف أيضًا باسم سوق الإصدار لأنه يشمل الإصدار الأولي للأوراق المالية، ومع إصدار الأوراق المالية.

على سبيل المثال، يمكن تقسيم متطلبات رأس المال المرتفعة إلى مبالغ صغيرة. ويمكن للشركات إصدار أنواع مختلفة من الأوراق المالية، ولكن الأكثر شيوعًا هي الأسهم والسندات، ويتم وضع الأسهم أو السندات في السوق مباشرة مع المستثمرين أو بشكل غير مباشر عن طريق البنوك كجزء من عملية الطرح. والسوق الثانوي هو سوق تداول الأوراق المالية في البورصة، و تتم المعاملات بين المستثمرين، حيث يشكل هذا السوق التداول الفعلي في البورصة، والذي يتم في إطاره تداول الأوراق المالية التي يمكن للجمهور الوصول إليها فقط. ومن أجل تداول الأوراق المالية في البورصة، يجب على المُصدرين تلبية متطلبات لوائح الإدراج ذات الصلة، وهذا يشمل على سبيل المثال ، نشر المعلومات ذات الصلة بالأسعار، وتطبيق معايير محاسبية محددة أو الإبلاغ عن معاملات الأسهم من قبل الإدارة وأعضاء مجلس الإدارة.

2- سوق المال

سوق المال هو جزء من السوق المالية التي يتم فيها تداول الأوراق المالية قصيرة الأجل في سوق المال، وتشمل الودائع والاستثمارات، وعلى سبيل المثال من بينها: “الودائع والاستثمارات اليومية والآجلة لمدة أقصاها سنة واحدة، ومن بين أهم اللاعبين في سوق المال، “البنوك وشركات التأمين وشركات الاستثمار”، حيث يعتبر البنك المركزي أهم لاعب، وذلك لأنه يؤثر على العرض والطلب على المال، على سبيل المثال من خلال توفير أموال إضافية.

3- سوق العملات

يعد من أهم أنواع الأسواق المالية، وهو سوق يتم من خلاله تداول العملات المختلفة أو تبادلها في سوق الصرف الأجنبي. العملات الأجنبية هي أرصدة مصرفية مع مؤسسات الائتمان الأجنبية أو الأوراق المالية المقومة بالعملات الأجنبية، والشيكات، ومن بين مختلف الأسواق الفرعية المالية، فإن سوق العملات هو الأقوى من حيث حجم التداول، وفي الوقت نفسه أكبر سوق مالية في العالم، وعادة ما يكون المشاركين في سوق العملات مؤسسات ائتمانية ومعظمهم من المصارف المركزية والشركات الكبيرة وسماسرة النقد الأجنبي.

4- سوق الائتمان

سوق الائتمان هو جزء من الأسواق المالية مهم جدا، حيث يتم تقديم اتفاقات الائتمان والطلب عليها، والفرق الرئيسي بالنسبة للأسواق الفرعية الأخرى هو أن سوق الائتمان غير موحد، وهذا يعني أنه يمكن الاتفاق على العقود بشكل فردي بين الطرفين المتعاقدين، طالما تم الامتثال للأنظمة والقوانين المتفق عليها.

للحصول على افضل النصائح والتوصيات حول تحليل السوق المالية

نشأة الأسواق المالية

فكرة الأسواق المالية أتت بناءا على أساس نظرية “آدم سميث” والتي تنص على أن تقسيم العمل معتمداً على حجم السوق، وأنه يوجد علاقة قوية بين الإنتاج وحجم السوق، وتنعكس هذه العلاقة على التطور المالي ومعدل الدخل للفرد، و نشأة الأسواق المالية مرت بعدد خمس مستويات

المستوى الأول

هذه المرحلة تتميز بتواجد عدداً هائلاً من متاجر الطرافة والبنوك الخاصة وبمستوى معيشي مرتفع بشكل نسبي، ورغبة الشخص المدخر على القيام باستثمار مدخراتهم، أما بخصوص الأفراد فتتميز بالزيادة في الإنتاج، وارتفاع المدخول وباتساع المعاملات، ونجد أن كبر المشروعات  قد تفصل بين المستثمرين والمدخرين، وباتت الفوائض بالدخل يتم تسليمها للمستثمرين، بطريقة ليست مباشرة، وذلك من خلال البنوك بعد أن كانت تتم بشكل مباشر.

المستوى الثاني

تتميز هذه المرحلة بوجود البنك المركزي الذي يستحوذ على البنوك التجارية ، وتقوم البنوك التجارية في هذه المرحلة بعملها التقليدي، ويزداد قبول الكمبيالات ويزداد دورها في الائتمان وفق الضوابط الصادرة عن البنك المركزي ، وهم يحاولون توسيع نشاطهم خارج الحدود ، لكنهم لم يتمكنوا من منح قروض باستثناء شروط معينة ، رغم زيادة طلب الأفراد على الأموال في تلك المرحلة.

المستوى الثالث

ظهرت البنوك المتخصصة في الإقراض المتوسط وطويل الأجل في هذه المرحلة، مثل البنوك العقارية والصناعية والزراعية وكذلك شركات التأمين وبنوك التنمية، وجميع هذه البنوك تقوم بعملية إصدار سندات طويلة ومتوسطة الأجل لسد احتياجاتها من النقود. ويصدر البنك المركزي سندات الخزينة ويزيد من رقابته على أنشطة البنوك بشكل عام رعاية للمصالح العامة.

المستوى الرابع

في هذه المرحلة ظهرت الأسواق النقدية المحلية، فزيادة الطلب على رأس المال أدت إلى الفائدة في سعر الفائدة، وهذا يحد من زيادة الطلب على الأموال، الأمر الذي يتطلب زيادة في إصدار سندات الخزينة لمدة متوسطة وطويلة المدى، يزداد نشاط الأوراق التجارية في تلك المرحلة وكذلك شهادات الإيداع والنشاط الورقي السوق المالي للتداول، بعد بدء اندماج سوق المال في السوق المالية، وكذلك بداية لظهور أسواق ثانوية لتداول الأوراق المالية، أي البورصات.

المستوى الخامس

إنها المرحلة التي تندمج فيها الأسواق المالية المحلية مع الأسواق المالية العالمية، فبعض الأسواق والمؤسسات المالية المحلية تحولت لأسواق دولية، يتم من خلالها نقل رؤوس الأموال المختلفة.

سجل واحصل على استشاره ماليه مجانيه

اهداف سوق الأوراق المالية

تهدف الأسواق المالية إلى تحقيق مجموعة من الأهداف وهي كالآتي:

  • مراقبة التطورات التكنولوجية لتطوير طرق وأساليب استخدام البورصة.
  • تسعى لعملية بيئة استثمارية آمنة على الأموال الخاصة بالعملاء لكسب ثقتهم الكاملة.
  • يوفر للمستثمرين جميع المعلومات حول التداول والمستثمرين بالإضافة إلى مشاريعهم الاستثمارية الخاصة.
  • تطوير سوق الأوراق المالية بطريقة أسرع تتماشى مع التطورات العالمية وتدفق الخدمات التي يتم تقديمها.
  • تقديم الدعم للتوعية بالاستثمار في البورصة في المشاريع المختلفة التي تم اقتراحها من قبل الشركات المختلفة، والتنويع في أخذ الأدوات المالية المختلفة.

الاستثمار في الأوراق المالية

يعد إصدار أنواع الأوراق المالية في البورصة من أهم الموضوعات التي يمكنك من خلالها البدء في الاستثمار وتحقيق أرباح جيدة باتباع طريقة جيدة في الاستثمار بالبورصة. وفي المجمل من الضروري أن يعرف المستثمر أنواع الأوراق المالية التي سيستثمر فيها، والسندات والأسهم هم النوعان الرئيسيان في الأوراق المالية، والتي يتم من خلالها الاستثمار في سوق الأوراق المالي.

ماذا يعني مصطلح الأسهم؟

أما الأسهم فهي وثيقة يحصل من خلالها المستثمر على حصة ملكية في شركة، وهذه الملكية مساوية لقيمة السهم وتختلف أنواع الأسهم وتختلف حسب نوع التصنيف، أما تصنيفات الأسهم بالبورصة فهي كالتالي:

تقسيم الأسهم من خلال الحقوق

  • أسهم عادية

وهذه الأسهم تعطي للمستثمر مجموعة من الحقوق المالية والرقابية مثل الحق في نقل الملكية للغير وكذلك الحق في جني الأرباح التي الشركة بتوزيعها الأولوية في الاكتتاب عند الزيادة في رأس مالها، وسيكون له الحق عند تقاسم أصول الشركة عند تصفيتها والأمثلة على ذلك الحقوق الرقابية والتي تتمثل في الحق في الاطلاع على الدفاتر الخاصة بالشركة، وحضور اجتماعات الجمعيات العمومية والتصويت وكذلك يكون له الحق في الترشح لعضوية مجلس إدارة الشركة.

  • أسهم ممتازة

   هي الأسهم التي تمنح المستثمر حقوقاً إضافية على المستثمرين في الأسهم العادية، وتتميز هذه الأسهم بالأولوية في الحقوق المالية والرقابية في جميع الحقوق التي يتم منحها للأسهم العادية.

سجل واحصل على استشاره من مدير مالي

تصنيف الأسهم من حيث المقابل

  • أسهم نقدية

هي حصة نقدية يقوم المستثمر فيها بسدادها، ويحدد القانون طريقة الدفع النقدي بحيث يدفع المستثمر ربع قيمة كل سهم عند القيام بالاكتتاب، على أن تُدفع القيمة كاملة بعد ذلك، المالية والرقابية المذكورة سابقاً

  • أسهم عينية

هي حصة عينية مثل عقار أو منقولة (قطعة أرض / سيارات) أو حصة عينية معنوية براءة اختراع، يقوم بتقديمها المساهمون في الشركة كحصة فيها إلى الشركة بعد أن تقوم بتقيمها، ولا تعود ملكية الشركة لأصحابها إلا بعد استكمال الإجراءات القانونية الخاصة بتسليم السلف العينية للشركة ونقل ملكيتها إليها، يتمتع أصحاب الحصص العينية في الشركة بجميع الحقوق التي يتمتع بها أصحاب الأسهم النقدية، وإذا كانت الأسهم العينية تأسيسية فتقوم بتطبيق عليها قيود مطبقة على الأسهم النقدية التأسيسية.

تصنيف الأسهم من حيث التداول والملكية

  • أسهم اسمية

هذه هي الأسهم التي يتم فيها تسجيل اسم المالك (المستثمر) في مستند المشاركة، وتبقي الأسهم اسمية من وقت دفع ربع قيمة السهم الذي تم الاتفاق عليه قانونًا حتى سداد قيمة السهم بالكامل.

  • أسهم لحاملها

هي أسهم لا تحمل اسم شخص معين، لذلك يعتبر صاحب السهم مالكها ويتم نقله عند التحويل، يفضل العديد من المستثمرين الأسهم على حاملها لما تتمتع به من مزايا في سهولة التداول وبقلة التكلفة وبسرية الحيازة.

تصنيف الأسهم من حيث الاستهلاك

  •  أسهم رأس المال

   هي الأسهم التي لا يجوز إعادة قيمتها إلى المستثمر إلا بانتهاء الشركة وسداد ديونها.

  •  أسهم تمتع

   وتسمى أيضًا أسهم الإستهلاك، وهي الأسهم التي يحق للمستثمر فيها جني القيمة المالية للأسهم دون انتظار انتهاء صلاحية الشركة وزوال النشاط والاستفادة من قيمة الأسهم في التمويل.

سجل للحصول على المزيد من التفاصيل حول الأسواق المالية وتعلم اساليب التداول عبر الانترنت

الأسئلة الشائعة لمقالة الأسواق المالية

ما هي أنواع الأسواق المالية؟

الأسواق المالية لديها العديد من الأنواع، أهمها أسواق رأس المال، وهي الأكثر شهرة، مقسمة إلى البورصة سوق السندات سوق العملات أو ما يسمى بالفوركس سوق السلع

ما هو الفرق بين الأسهم والسندات؟

الفرق بين السهم والسند هو أن كلاهما أوراق مالية، أي أن السند هو جزء من ديون الشركات والسهم هو جزء بسيط من رأس مال الشركة.

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

ساعدني في اختيار وسيط مرخص