توقعات الين الياباني: قد يؤدي الانتظار بشأن السياسة النقدية إلى الدعم على المدى القصير

نقاط هامة

  • توقعات الين الياباني: قد يدعم بنك اليابان انتظر وانظر الين الياباني
  • الين الياباني ، والدولار الأمريكي / الين الياباني ، واليورو / الين الياباني ، وبنك اليابان ، والموجة الثانية لكوفيد -19
  • قد يؤدي أسلوب الانتظار والترقب الذي يتبعه بنك اليابان بشأن السياسة النقدية إلى دعم الين الياباني على المدى القصير.
  • قد تؤدي تدفقات الملاذ الوافدة إلى دعم الين الياباني أيضًا وسط موجة من القيود التي يفرضها فيروس كورونا في أوروبا.
  • استمرار هبوط Schiff Pitchfork في توجيه زوج USD / JPY للانخفاض.
  • EUR / JPY في خطر بعد اختراق دعم الرسم البياني الرئيسي.
  • من المتوقع أن يحتفظ بنك اليابان بوضعه الحالي
  • قد يستمر الين الياباني في الارتفاع مقابل العملات الأساسية في الأيام المقبلة ، حيث من المتوقع أن يحافظ بنك اليابان على ثبات سياسته النقدية في اجتماعه القادم في 29 أكتوبر.

بنك اليابان

من المتوقع أن يُظهر تقرير التوقعات ربع السنوية المنتظر بشدة من بنك اليابان أن صناع السياسة اليابانيين يقومون بمراجعة توقعات النمو والتضخم لعام 2020 ، مع حملة رئيس الوزراء يوشيهيد سوغا الجديدة “اذهب إلى السفر” – التي تقدم دعمًا حكوميًا للسفر المحلي – ربما يُشار إليها باعتبارها واحدة من معوقات كبيرة أمام نمو أسعار المستهلك.

ظلت أسعار المستهلك دون تغيير للمرة الأولى منذ أواخر عام 2016 في سبتمبر ، بينما جاء معدل التضخم الأساسي عند -0.3٪.

على الرغم من أن البنك المركزي صرح بأنه “لن يتردد في اتخاذ تدابير تخفيف إضافية إذا لزم الأمر” ، فإن التطورات الاقتصادية والصحية الأخيرة تشير إلى أن الحاجة إلى المزيد من الدعم النقدي قد لا تكون شديدة كما كان يعتقد سابقًا.

استقر عدد الإصابات اليومية الجديدة بفيروس كورونا بشكل ملحوظ منذ أن بلغ ذروته في أوائل أغسطس ، في حين من المتوقع أن يظهر مؤشر مديري المشتريات المركب في البلاد أن الاقتصاد يواصل التعافي من الانكماش القياسي في الإنتاج الذي شوهد في أبريل.

لذلك ، قد يتفوق الين الياباني في الأداء على نظرائه الرئيسيين على المدى القريب ، إذا شجعت الحالة الراهنة للبلاد بنك اليابان على الاحتفاظ بنهج الانتظار والترقب في السياسة النقدية.

أقفال أوروبية لتدفقات الوقود

يمكن أن يؤدي تدهور معنويات السوق أيضًا إلى زيادة قيمة العملة الحساسة للملاذ الآمن ، حيث تجبر الزيادة القياسية في إصابات Covid-19 الحكومات في جميع أنحاء أوروبا على فرض قيود تعيق النمو.

أدخلت إيطاليا إجراءاتها التقييدية الأكثر صرامة منذ الخروج من إغلاق على مستوى البلاد في مايو ، بينما أعلن رئيس الوزراء الإسباني بيدرو سانشيز حظر تجول وطني حيث تجاوز المتوسط ​​المتحرك للحالات لمدة 7 أيام 12000 حالة.

من المتوقع أن يعلن الرئيس الفرنسي إيمانويل ماكرون إغلاقًا وطنيًا لمدة شهر في خطاب متلفز مساء الأربعاء ، حيث سجلت فرنسا 523 حالة وفاة في 27 أكتوبر – وهي أعلى نسبة منذ أبريل – وأعلنت السلطات الصحية المحلية أن 58٪ من العناية المركزة في البلاد. يتم تناول الأسرة من قبل مرضى فيروس كورونا.

قد تشجع هذه الزيادة المذهلة في الحالات المستثمرين على تقليص تعرضهم للأصول المرتبطة بالمخاطر على المدى القصير وتحويل رأس المال إلى “ملاذات آمنة”.

لذلك ، قد يفرض التطور المستمر لفيروس كورونا العالمي مسار الين الياباني ، حيث تستلزم الحالات المتزايدة تشديد القيود وبالتالي تأجيج ارتفاع العملة المرتبطة بالملاذ الآمن مقابل العملات الرئيسية.

الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأمريكي / الين الياباني – هبوط الأسعار الإرشادية لشركة SCHIFF PITCHFORK أقل

من منظور تقني ، لا يزال المسار الأقل مقاومة لأسعار الدولار الأمريكي / الين الياباني منحرفًا إلى الجانب السلبي ، حيث يستمر السعر في تتبع ما دون المتوسطات المتحركة الأربعة وداخل حدود Schiff Pitchfork الهابط.

يشير تطور مؤشر القوة النسبية RSI ومؤشر MACD إلى تضخم الزخم الهبوطي ، حيث يستمر كلا مؤشري التذبذب في التحرك بثبات أسفل نقاط المنتصف المحايدة الخاصة بهما.

مع أخذ ذلك في الاعتبار ، يمكن أن يكون هناك اندفاع إلى قيعان شهرية جديدة أمرًا وشيكًا ، مع وجود إغلاق يومي دون أدنى مستوى لشهر سبتمبر (104.00) ضروري للإشارة إلى استئناف الاتجاه الهبوطي الأساسي ووضع علامة 103.00 المحورية نفسياً موضع التركيز.

على العكس من ذلك ، يمكن أن يرتد زوج USD / JPY مرة أخرى نحو 21-DMA (105.11) وخط مذراة بنسبة 50٪ ، إذا تمكن المشترون من الحفاظ على السعر فوق مستوى الدعم عند أدنى مستوى لعام 2019 (104.45).

الرسم البياني اليومي لزوج EUR / JPY – كسر تلميحات 100-DMA في المزيد من الخسائر

يتعرض سعر صرف EUR / JPY لخطر تمديد انزلاقه من أعلى مستوى في 20 أكتوبر (124.99) ، حيث يمتد السعر من خلال 100-DMA (123.28) والاتجاه الصعودي الممتد من أدنى مستوى في سبتمبر (122.38).

قد يؤدي التقاطع الهبوطي على مؤشر MACD ، جنبًا إلى جنب مع تراجع مؤشر القوة النسبية إلى منطقة ذروة البيع ، إلى تشجيع البائعين المحتملين وإطلاق تصحيح أكثر شمولاً في النهاية.

تحقيقًا لهذه الغاية ، يبدو أن الدفع لاختبار قمة التأرجح ليوم 15 يوليو (122.49) على المدى القريب ، مع إغلاق يومي أدنى من 200-DMA (122.28) الذي يحدد المعنويات اللازمة لتشكيل مسار للسعر لاختبار 50٪ فيبوناتشي (120.43).

من ناحية أخرى ، الاختراق فوق 100-DMA (123.28) قد يولد ارتدادًا نحو علامة 124.00 مع ذلك ، بالنظر إلى الخلفية الأساسية ، يبدو أن هذا السيناريو أقل احتمالية.