يراود اسماع الكثير مصطلح السندات الحكومية بل ويتم التداول فيما بينهم البين ولكن الكثير لا يفهمون المعنى الحقيقي لها لذا اخترنا لكم هذه المقالة التوضيحية في هذه المقالة لابد ان تدركوا ان هناك الكثير من الطرق المتعددة لتجارة الحديثة كما يوجد أنواع جديدة من الأوراق المالية. فهناك من يتم تحويلها مثل الودائع البنكية وهذا النوع من الأوراق المالية يتم المتاجرة بها أو بيعها من تاجر لآخر، وهناك نوع من الأوراق المالية بإمكاننا ان نقوم بتحويله مثل السندات.
يتجه المضاربون إلى التجارة في السندات لانهم يستطيعون تحويلها ويجنون عوائد ربحية مجزية كما يستطيعون استرداد قيمتها. السند يُعتبر جزءًا من المديونية يتم استخدامه عن طريق الشركات، وهو وسيلة للاقتراض، ومن المعروف أن الدائن هو الذي يشتري السند، والمدين هو البائع للسند، ومصدر السند هو من يدفع لحامل السند فائدة أو كوبون مسبق طوال المدة الخاصة بالسند ويرد قيمة السند القسمية عندما يحل تاريخ الاستحقاق.
احصل على افضل النصائح والتوصيات انضم الينا
ما المقصود ب السندات الحكومية ؟
ما هي السندات الحكومية سؤال يطرحه العديد من المستثمرين
السندات الحكومية هي التي يتم إصدارها للإنفاق العام، ويوجد منها ثلاثة أنواع للسندات، وهي التي يتم تداولها في البورصة، وهي: سندات خزانة، وسندات إسكان، وسندات تنمية. السندات الحكومية هي نوع من أنواع الدين؛ فهي تقوم بإقراض أموال الحكومة، ويتم ذلك مقابل سعر فائدة متفق عليها مسبقا، وتستخدمها الحكومة في جمع الأموال التي يمكن الإنفاق بها على مشاريع أو بنية تحتية، وتُستخدم كعائد محدد يُدفع على فترات منتظمة.
السندات الحكومية مصطلح يتضمن معاني كثيرة فمبدئ هذا المصطلح هو الدين واساسه هو الاستثمار ، فأنت تقوم بإقراض أموالك للحكومة وتجني مقابل ذلك مبلغا معينا يطلق علية سعر الفائدة . الحكومة أو الشركة تقوم بتضمينها بمصطلح قرض اذا نستطيع القول بأنها عبارة عن أوراق دين.
لاشك ستتسأل لماذا تقوم الحكومات بذلك ؟! الجواب يا عزيزي القارئ انه يتم استخدام السندات الحكومية لجمع الأموال فالحكومات تقوم بجمع الاموال لتستخدمها في مشاريع أو بنية تحتية جديدة فهي مقابل ذلك ستمنح المستثمرين عائد معين يتم دفعة بصورة منتظمة.
ما هي السندات الحكومية السعودية
السندات الحكومية السعودية هي عبارة عن دين تلجأ إليه الحكومة السعودية لتمويل مشاريعها؛ حيث إنها توفر بهذا عائدًا جيدًا للاستثمار والمستثمرين مقابل مخاطرة مقبولة؛ ولكن من هنا يختلف معدل العائد حسب المدة الزمنية المقررة، وقيمة السند، ومدى نفوذ الحكومة على المؤسسات والبنوك. السند يُعَد من الأوراق المالية ذات القيمة المعينة، وهي من أوعية الاستثمار، والسند هو ورقة تعني أن مالك السند دائن للجهة المصدِّرة للسند.
للاطلاع ومتابعة اخر الاخبار لمعرفة كل جديد
مكونات السندات الحكومية
تعرفنا على مصطلح السندات الحكومية الان بصورة مبسطة يتكون السند الحكومي من التالي:
- الفئة: والمقصود بها هو مقدار السند.
- الفائدة: وهي القيمة التي تحصل عليها على السند.
- المدة: هي الفترة الزمنية التي سيتم بعدها استرداد السند.
ماهي طرق الاستثمار في السندات المالية وكيف تربح منها
كيفية شراء السندات الحكومية
يتم شراء السندات الحكومية، وطريقة الشراء تتم كالآتي:
- يتم فتح حساب لتداول السندات مع احتياجك إلى حساب مع أحد مزودي الرافعة المالية.
- تحديد موعد البدء في اختيار السند الحكومي الذي تريد التداول به.
- يجب تنزيل منصة التداول وفتح نافذة للقيام بإجراء التداول الأول.
للحصول على مزيد من التفاصيل
لماذا السندات الحكومية؟
من المؤكد انك تتسأل لماذا وما الفائدة من شراء السندات الحكومية اليك الجواب:
- تمكن الحكومات والشركات من ان تجد السيولة المالية التي هي بحاجة لها لعمل مشاريعها المستقبلية ومن ثم تقوم بإعطاء عوائد السندات الحكومية ربحية للمشتري لفترة طويلة.
- الهدف الرئيسي للحكومات الوطنية هي انتاج مشاريع منتجة وهادفة تحقق مردود كبير وتوفر لهم خدمات متعددة ونجد ذلك من خلال الرسوم التي تفرض من قبلها للمواطنين فهي تلبي لهم خدمات تنتجها هذه المشاريع.
السندات الحكومیة باختصار؟
بالمختصر المفيد السندات الحكومية مفهومها كالتالي:
- الحصول على دخل ثابت مضافا علية فوائد.
- ديون يتم اصدراها من قبل شركات أو حكومات.
- لها تاريخ انتهاء لذا لابد أن يتم فيه سداد المبلغ الاسمي إذا لم يتم تحديثها من قبل الجهة المصدرة فهذا دليل على إفلاسها.
- لتعلم ان أسعار السندات معاكسه لأسعار الفائدة فالعلاقة بينهما عكسية فعند ارتفاع أسعار الفائدة يحدث انخفاض في أسعار السندات.
الاستثمار في السندات الحكومية
البنوك تتيح شراء أذونات خزانة يقوم بإصدارها البنك نيابة عن وزارة المالية مقابل عائد مجزٍ مع خصم الضريبة المقررة؛ وبهذا ترتبط السندات الحكومية بأسعار الفائدة في كل البلاد. يوجد طريقة جيدة للتداول من خلال العقود المستقبلية والعقود مقابل الفروقات وعقود الفروقات تسمح بعمل الصفقات الجيدة، وهي كالآتي:
- يتم اختيار الشراء أو الحفاظ على صفقات شراء إذا كانت الأسعار في حالة إرتفاع.
- يمكن اختيار وقت البيع في حالة انخفاض الأسعار، وتتم عملية البيع والشراء بسعر منخفض لتحقيق الربح.
افتح حساب تداول استثماري حقيقي عبر اتحاد المستثمرين العرب
هل تتغير قيمة السندات الحكومیة؟
نعم تتغير قيمة السند في الاسواق الثانوية، فقيمتها الاصلية والمتعارف عليها قد تكون 100 دولار، ولكن قد يتم تداولها مقابل 102 دولار.بمعنى ذلك انك ستقوم بدفع 2% أكثر من المبلغ الذي ستسترده في نهاية المدة يحدث ذلك عندما يكون سعر الفائدة في السوق أقل من سعر السند.
اقرأ ايضاً:
ماهي أساسيات الاستثمار في السندات وطرق الاستثمار في الأسهم
افضل شركات تداول السندات العالمية | سندات الاستثمار
كيفية عمل السندات الحكومية؟
هناك الية يتم من خلالها كيفية عمل السندات الحكومية من خلال الخطوات التالية:
- قم بتحديد سند حكومي وقم بشرائه.
- قم بإعطاء الحكومة المبلغ الذي تم الاتفاق عليه.
- تسجل الفترة الزمنية.
- تقوم الحكومة بدفع مبلغ معين من الفائدة على فترات منتظمة.
- اذا انتهت مدة صلاحية سنداك ستعود إلى الاستثمار الأصلي الخاص بك.
- اذهب لتحصل مرة اخرى على استثمارك الأصلي سيتم احتسابى تاريخ مستحق لك.
- هناك ماتستطيع شرائها من خلال طريق دفعها بحدود سنة او اقل وهناك يتوجب دفعها في فترة طويلة.
انقر هنا لإنشاء حساب تجريبي مع افضل الشركات المضمونة مجاني! لتتعلم الاستثمار مجانآ
بيع السندات الحكومية
يتم بيع السندات الحكومية في حالة الرغبة في إصدار السندات، ويتم في هذه الحالة عن طريق مزاد السندات؛ وهو يتم بشراء السندات من قبل عن طريق البنوك الكبيرة أو المؤسسات المالية، ثم تقوم هذه المؤسسات بعدها ببيع السندات إلى صناديق المعاشات والبنوك والمستثمرين الأفراد.
السندات الحكومية الأمريكية
السندات الحكومية الأمريكية هي عبارة عن سندات يتم إصدارها عن طريق وزارة الخزانة الأمريكية وعن طريق مكتب الدين العام، وتلك السندات أيضًا عبارة عن صكوك دين مالي للحكومة الفدرالية الأمريكية،
وهناك أنواع من سندات الخزانة هي: أذون خزانة – أوراق خزانة – سندات خزانة – السندات المالية المحمية من التضخم وهو سند خزانة.
سندات الخزانة: هي عبارة عن أداة دين مالي حكومية تعطي نسبة فائدة ثابتة، وتكون في معظم الأوقات بنفس عملة البلد، ولها مدة زمنية محددة تصل إلى 30 عام.
السندات الحكومية في السعودية
السندات الحكومية في السعودية هي عبارة عن إصدار سندات خزينة لعدد من المؤسسات السيادية العامة والبنوك التجارية المحلية، ومدة تلك السندات خمس سنوات، وتمتد إلى عشر سنوات، ويمكن أن تتطلب الظروف طرح سندات طويلة الأجل وَفقًا لحاجة التمويل لميزانية الحكومة بعد تراجع عائدات البترول.
السندات الحكومية هي عبارة عن إيجابيات وسلبيات، وقد قامت الحكومة السعودية باتخاذ الخيارات المناسبة عن طريق البنوك والمؤسسات للتحكم في معدل النمو والتضخم المالي.
تحرص الحكومة السعودية حرصًا شديدًا في موازنة السياسات النقدية بحذر تام وترشيد كبير، وقد رأت أن يكون هناك توجهًا من المؤسسات العامة والبنوك التجارية المحلية بإصدار سندات اقتراض لتمويل الاحتياجات الخاصة بالميزانية؛ لكي تستمر التنمية ومعدل الفوائد.
كيف يمكنك تحقيق الربح من السندات الحكومیة؟
تستطيع القيام بذلك عن طريق الفوائد على السند (فائدة القسيمة) و عائد سعر السند.
الفوائد على السندات (فائدة القسيمة)
معظم السندات الحكومیة تمتلك فائدة، وتسمى فائدة القسيمة. يتم دفع هذه الفائدة شهريا ويتم دفعها على هيئة مبلغ ثابت اومتغير .تتغير هذه النسبه نتيجة لارتفاع قيمة الشركة.
عوائد السندات الحكومية وسعرها
تستطيع السندات الحكومیة تحقيق الربح فقيمتها تتجه نحو الصعود بإمكانك التداول بها فهي لاتختلف عن الاسهم. لاشك بإنك تتسأل كيف يتم تحديد سعر السندات ؟! ببساطه ياعزيزي يتم من خلال عوامل متعددة.
كما ذكرنا مسبقا هناك علاقة عكسية بين قيمة السند و سعر الفائدة فعندما يهبط سعر الفائدة يصعد في قيمة السند وتتحسن الجدارة الائتمانية لمصدر السندات ويحدث ارتفاع في السعر. يتحدد السعر لسندات الحكومیة من خلال عملية العرض والطلب.
لفتح حساب تداول اسلامي مع افضل الشركات الموثوقة والمرخصة
أنواع السندات الحكومية
1- السندات الحكومية صفرية الكوبون
هذا النوع يكون له مدة سداد محددة يتم من خلاله بيع السند بقيمة منخفضة عن قيمته الاصليةعند صدوره يتم اعادة القيمة الاصلية لمالكها عندما يحين موعد السداد كذلك بإمكانه بيعه بالسوق بالقيمة السوقية له.
2- السندات الحكومية ذات معدل الفائدة المتحرك
وهذا النوع من السندات يلاقي إقبال المستثمرون على شراء السندات الحكومية ذات هذا النوع يكون له مدة محدده،ويكون فيه اول سعر فائدة لمدة ست سنوات مع اعادة النظر فيه خلال نصف سنه حيث يتم تعديل اعائد السندات الحكومية بما يناسب الأسواق ورتفاع سعر الفائدة على السندات الحكومية.
3- سندات الدخل
ويقوم المستثمرون على شراء السندات الحكومية ذات آجال محددة، يتم احتسابه من أرباح مصدر السند ولاتعطي الحق لمالكها بإن يقوم بطلب اي عائد ربحي اذا لم تحقق الربح ولكن يستطيع ان يقوم بتحويل قيمته إلى أسهم.
4- السندات المستدامة
هذا النوع لا يكون له مدة دفع محددة حيث يقوم من قام بإصدار السند بدفع قيمة سنوية بصورة ثابتة ومنتظمة لمالك السندات بصورة غير منتهية ولكن إذا من اصدر السندات قام بشرائها مجددا سيتوقف ذلك.
5- السندات الحكومية ذات الجودة المنخفضة
هذا النوع يكون له مدة محددة على الاغلب تكون نسبة مخاطره مرتفعه بسبب فسخ السندات في رأس المال عوضا الأسهم والهدف من ذلك التمويل و الحصولل على منشأة معينة من خلال شراء رأس مالها.
6- السندات الحكومية المشاركة
هذا النوع يكون له مدة محددة يعطي في هذا النوع الصلاحية للمالك ان يجني مبالغ ثابتة ومنتظمة يطلق عليها بالعوائد مع مبلغ معين من أرباح الجهة المصدرة للسند
انقر هنا لإنشاء حساب تجريبي مع افضل الشركات المضمونة مجاني! لتتعلم الاستثمار مجانآ
ما هي العوامل التي تؤثر على أسعار السندات الحكومية؟
العرض والطلب
يتأثر أي أصل مالي في العرض والطلب،كذلك أسعار السندات الحكومية فعندما يتم تحديد المعروض من السندات الحكومية من قبل الحكومات، كذلك التي ستصدر سندات جديدة عندما تكون هناك حاجة إليها. ويعتمد الطلب على السندات على ما إذا كان السند يبدو استثمارًا جذابا.
كما ذكرنا في مقالتنا مسبقا يعتبر سعر الفائدة عامل مؤثر في الطلب على السندات. عندما يكون سعر الفائدة مقارنة بسعر القسيمة قليل ، فسيكون الطلب على هذا السند صاعدا اي مرتفع لذا يجب ان يتم استثماره والعكس
مدى القرب من تاريخ الاستحقاق
عندما يتم تسعیر السندات الحكومية التي صدرت حدیثًا يجب الأخذ في الاعتبار أسعار الفائدة الحالیة، لذا عند التتداول عادةً في قیمتھا الاسمیة أو بمحاذاتها.وعندما تصل السندات إلى مرحلة الاستحقاق، سيكون مجرد تسديد للقرض الأصلي وهذا يجعل السندات ستتجة مرة أخرى الى القيمة الاسمية عندما تقترب من هذه النقطة. كذلك ستكون المدفوعات أسعار الفائدة المتبقية قبل استحقاق السند تأثير على سعره.
التصنيفات الائتمانية
- عندما تقوم بالاستثمار في السندات الحكومية من الممكن لاتستطيع ان تسدد قروضها الصغيره. فعدم قدرتها بالوفاء بالتسديد من المحتمل ان يحدث.
- عندما يكون السند ذو مخاطره عاليه سيتم تداوله بقيمة قليلة مقارنة بالسند الذي يحتوي على مخاطر قليلة مع بمعدل فائدة مماثل.
- وتتضمن الطريقة الرئيسية لتقييم مخاطر تخلف الحكومة عن السداد في تصنيفها من وكالات التصنيف الائتماني الرئيسية الثلاث، وهي Standard and Poor’s، وMoody’s وFitch.
لفتح حساب تداول اسلامي مع افضل الشركات الموثوقة والمرخصة
مخاطر السندات الحكومية
تملك السندات الحكومية مخاطر مختلفة. وهي كالتالي:
1- الجدارة الائتمانية للسندات
ليكن في معلومك ان السندات تشبه الاسهم فالسند قديشكل خطرا على الجدارة الائتمانية للمقرض لابد من تحديد إذا كانت الشركة أو الحكومة تمتلك صعوبات مالية لذا يجب ان تكن على معرفة ان خطورة الاستثمار في السندات تكمن في ان لاتقوم بسحب القيمةالتي أقرضتها في نهاية المدة بسبب خسارة الجهه المعنية. تعتبر الحكومات أكثر جدارة بالائتمان من الشركات بالعادة.
ولكن أزمة الديون الأخيرة اوضحت أن الحكومات لم تتمكن احيانا من سداد قروض السندات. مثال على ذلك لم تكن السندات التي أصدرتها الحكومة اليونانية آمنة للغاية في ذلك الوقت.
2- مخاطر سعر الفائدة
يتم تحديد تطور سعر الفائدة في السوق على مدى عوائد استثمارك في السندات المالية. اذا تم ارتفاع سعر الفائدة في السوق، تنخفض قيمة السندات الخاصة بك. ويعود شراء السندات الحكومية الجديدة أكثر جاذبية للمستثمرين، حيث يحصلون فائدة أعلى عليها. لذلك فإنك تخاطر بأن تحصل على أموال أقل نسبياً مع السند.
3- مخاطر التضخم
تنخفض قيمة أموالك مع مرور الزمن. وذلك بسبب ارتفاع مستوى السعر،يسمى ذلك بالتضخم. في اخر مدة لسند، سيتم استرداد المبلغ الذي تم استثماره. ومع ذلك، يكون المبلغ أقل قيمة في نهاية المدة مما كانت عليه في البداية. إذا لم تعوض الفائدة عن ذلك، يمكن أن تكون عائد السندات الحكومية الحقيقي سلبي.
4- مخاطر العملة
عندما تقوم بشراء سنداً بعملة أجنبية يتم انخفاض قيمة عملتك وسيؤدي الى خسارة في استثمارك. لذا يجب،التركيز في الاستثمارات ذات السندات المالية المدرجة بعملة أجنبية.
5- المخاطر والعائد
تكمن الخطوره في الاستثماربالسندات هو عدم امكانك استعادة المبلغ الذي قمت بإقراضه. لتعلم ان المخاطر والعائد وجهان لعملة واحدة،فعندما تكون السندات خطورتها أعلى سيكون سعر الفائدة أعلى. عند شراء السندات ، تستطيع اخذه من تقارير التصنيف الائتماني من السندات الصادرة عن وكالات مثل Standard & Poors و Moody's و Fitch. حالة AAA آمنة جداً وحالة DDD غير آمنة للغاية.
كما أظهرت الفترة الماضية بأن ثلاثة أرباع السندات الحكومية لمنطقة اليورو المتداولة على منصة تريدويب قد ارتفعت بشكل ملحوظ بعوائد مرتفعة، وكان العائد على السندات الحكومية هو العائد على الاستثمار كنسبة تداول السندات الصادرة بهذه الطريقة تستطيع تقدير مخاطر السندات وتوقعها. مع امكانية عرض التقييمات الحالية للشركات والحكومات على موقع ستاندرد آند بورز Standard & Poor.
إيجابيات السندات الحكومية
- إعفائك من ضرائب الولايات والضرائب المحلية.
- سيولة السوق مما يسهل إعادة البيع.
- امكانية التقييم بواسطة صناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار.
- سعر فائدة ثابت باعتباره دخلًا مستحقًّا.
- يحتوي على درجة مخاطرة منخفضة.
احصل على افضل النصائح والتوصيات انضم الينا
سلبيات السندات الحكومية
- امتلاكها مخاطر إضافية عندما ترتفع أسعار الفائدة السوقية.
- احتوائها على مخاطرفي السندات الأجنبية.
- تملك معدلات دخل منخفضة.
- زيادة معدلات التضخم مقابل معدلات الدخل الثابت للسندات.
استخدامات السندات الحكومية
- تقوم في تمويل عجز الموازنة الفيدرالية،
- تقوم في جمع رؤوس الأموال لتمويل المشروعات مثل مشروعات البنية الأساسية.
- يقوم الاحتياط الفيدرالي لهذه السندات في التحكم في المعروض النقدي،
هل شراء السندات الحكومية حرام؟
هل السندات الحكومية حلال؟ استادا للمصدر فان السندات عبارة عن قرض بفائدة مقدرة أو غير مقدرة لأنه يمثل ديناً على الحكومة أو غيرها، ويستحق صاحبه فائدة سنوية، فهو داخل في المعاملات الربوية المحضة.
وعليه؛ فإن إصدار هذه السندات من أول الأمر عمل غير شرعي، وبالتالي فإن تداولها بالبيع والشراء غير جائز شرعاً، مهما كان غرض الحكومة في إصدار تلك السندات، سواء أكان إدراج سندات التنمية الحكومية للأقتصاد أو مساعدة المواطنين أوغير ذلك من الاغراض، وانظر الفتوى رقم: 36429.
افضل الشركات المرخصة للاستثمار
