قد يرتفع الدولار الأمريكي بسبب مخاطر الانتخابات

نقاط هامة

  • قد يرتفع الدولار الأمريكي بسبب مخاطر الانتخابات: USD / SGD ، USD / IDR ، USD / MYR ، USD / PHP
  • دولار أمريكي ، دولار سنغافوري ، روبية إندونيسية ، رينجيت ماليزي ، بيزو فلبيني – نقاط نقاش
  • ارتفع الدولار الأمريكي قليلاً مقابل العملات الأجنبية ASEAN مع غرق الأسهم العالمية
  • قد تؤدي الانتخابات الرئاسية إلى تقلبات في حركة الدولار ، مما يدعم الدولار
  • مخاطر حدث آسيان: بنك ماليزيا ، الناتج المحلي الإجمالي الإندونيسي والمزيد

اختتام أسبوعي للدولار الأمريكي

ارتفع الدولار الأمريكي المضاد للمخاطر بحذر مقابل بعض نظرائه في الآسيان الأسبوع الماضي. أدى ارتفاع التقلبات إلى دفع وول ستريت إلى أسوأ 5 أيام لها في أكثر من 7 أشهر. ترددت أصداء النفور من المخاطرة في الخارج ، مما أدى أيضًا إلى أسوأ أسبوع لمؤشر MSCI للأسواق الناشئة (EEM) منذ مارس. على الرغم من أن الخسائر في الأخير لم تكن شديدة مثل تلك في الأسهم الأمريكية.

وتراجع وكيل لتدفقات رأس المال في الأسواق الناشئة ، وفقًا لقياس بلومبرج ، بنسبة 2 في المائة الأسبوع الماضي. كان هذا أكبر عدد خلال شهر وأكثر قياسًا من خسائر الأسهم. كان الدولار السنغافوري والبيزو الفلبيني من أسوأ عملات الآسيان أداءً. كان أداء الروبية الإندونيسية أفضل ، على الرغم من إغلاق الأسواق المحلية حتى نهاية الأسبوع الماضي. لذلك قد يرتفع زوج USD / IDR مع بدء الجلسة الجديدة.

مخاطر الأحداث الخارجية – الانتخابات الرئاسية الأمريكية ، إلى أين يمكن التحفيز؟

كل الأنظار تتجه نحو انتخابات 3 نوفمبر الرئاسية الأمريكية. وذلك لأن المستثمرين ينتظرون كيف يمكن لنتائجها أن تحدد المسار إلى الأمام لحزمة مالية أخرى. تم إقالة مجلس الشيوخ يوم الاثنين الماضي بسبب إجازة ربما حتى التاسع من تشرين الثاني (نوفمبر) ، مما أدى إلى تآكل فرص المزيد من التحفيز قبل الانتخابات. ومن المحتمل أيضًا ألا تكون النتائج معروفة بالكامل إلا بعد فترة طويلة من المعتاد ، مما يفتح الباب أمام عدم اليقين المؤقت.

هذا بالإضافة إلى ما كان يتزايد من حالات الإصابة بفيروس كورونا على مستوى العالم ، خاصة في أجزاء من أوروبا ، من المحتمل أن يكون قد ساهم في بعض التوتر من المستثمرين في الآونة الأخيرة. إذا تسارعت التقلبات في الأيام القادمة ، فقد يقوم المتداولون بالتخلص من المراكز المحفوفة بالمخاطر نسبيًا حيث يتحول التركيز إلى الحفاظ على رأس المال. يمكن أن يؤدي هذا إلى تدفق رأس المال بشكل كبير من الأسواق الناشئة وأسواق الآسيان ، مما يؤدي إلى ارتفاع الدولار الأمريكي / الدولار السنغافوري ، والدولار الأمريكي / IDR ، والدولار الأمريكي / الدولار السنغافوري ، والدولار الأمريكي / PHP.

ولكن هناك حدث الأسبوع المقبل قد يهدئ المستثمرين ، إعلان السياسة النقدية للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. شدد صناع السياسات مرارًا وتكرارًا على الحاجة إلى دعم مالي إضافي ، والذي كان ينقصه من حيث الملاءمة. في نهاية الأسبوع الماضي ، قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض الحد الأدنى لحجم القرض في برنامج إقراض الشارع الرئيسي بنسبة 60٪ من 250 ألف دولار أمريكي إلى 100 ألف دولار أمريكي.

وقد فتح هذا الباب أمام التمويل الطارئ للشركات الصغيرة وربما علامة على حرصها على التدخل لدعم التوقعات الاقتصادية. على الرغم من عدم توقع أي تغييرات في معدلات الإقراض المعيارية أو حجم مشتريات الأصول ، يمكن لمجلس الاحتياطي الفيدرالي تقديم لغة داعمة قبل اجتماع ديسمبر. تقرير الوظائف غير الزراعية الذي جاء أضعف من المتوقع يوم الجمعة سيقوض الحاجة إلى مزيد من التحفيز.

آسيان وجنوب آسيا مخاطر الأحداث – بنك ماليزيا ، الناتج المحلي الإجمالي الإندونيسي ، مبيعات التجزئة في سنغافورة

يحتوي جدول آسيان أيضًا على بعض العناصر الرئيسية التي يجب مراقبتها. ومن أبرزها إعلان السياسة النقدية لبنك ماليزيا (BNM) يوم الثلاثاء. من المتوقع أن يترك بنك البحرين الوطني سعر الإقراض القياسي دون تغيير عند 1.75٪ بعد 125 نقطة أساس للتيسير هذا العام. سيكون هذا الاجتماع الثاني على التوالي من التدابير التي لم تتغير وقد يبقي التركيز بالنسبة لزوج دولار أمريكي / رينغيت ماليزي على العوامل الخارجية.

قد يشهد زوج العملات USD / IDR بعض الضوضاء حول تقرير الناتج المحلي الإجمالي الإندونيسي للربع الثالث يوم الخميس. من المتوقع أن يتعافى النمو بنسبة 5.62٪ على أساس ربع سنوي من -4.19٪ سابقًا. مع ذلك ، توقع الاقتصاديون انخفاضًا بنسبة -3.5٪ على أساس سنوي من -5.32٪ سابقًا. تتضمن مخاطر الأحداث الأخرى المرتبطة برابطة دول جنوب شرق آسيا مؤشر أسعار المستهلكين الإندونيسي ، وبيانات التجارة الفلبينية ومؤشر أسعار المستهلكين ، ومبيعات التجزئة في سنغافورة. للحصول على بيانات أخرى ، تحقق من تقويم DailyFX الاقتصادي.

في 30 أكتوبر ، انخفض معامل الارتباط المتداول لمدة 20 يومًا بين مؤشر الدولار الأمريكي في الآسيان ومؤشر MSCI للأسواق الناشئة إلى -0.71 من -0.90 من الأسبوع الماضي. تشير القيم الأقرب إلى -1 إلى علاقة عكسية متزايدة ، على الرغم من أنه من المهم إدراك أن الارتباط لا يعني السببية.

مؤشر آسيان بالدولار الأمريكي مقابل مؤشر MSCI للأسواق الناشئة – الرسم البياني اليومي