قد يكون الدولار الأمريكي / الين الياباني المرشح الأفضل للمحفزات

  • الدولار الأمريكي / الين الياباني قد يكون المرشح الأفضل للمحفزات
  • التجار يتلاشى الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأميركي: تراجعت اتجاهات ارتفاع المخاطر مجددًا مع عدم تمكن S&P 500 وناسداك من الالتزام بالاختراق
  • حتى أن تسلا لن تتقاضى رسومًا بعد فوز الأرباح عناوين الأخبار السياسية هي على رأس القائمة المضي قدمًا حيث تشكل الانتخابات توقعات التحفيز .

أحد الموضوعات الأساسية الأكثر إلحاحًا في حين أن مؤشرات مديري المشتريات هي أكبر مخاطر الأحداث ، يبدو الدولار كمرشح أكبر للحركة حيث أن الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني ممثل مباشر للأحداث الأمريكية والجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأميركي مرشح ارتداد تخميني الأصول الخطرة تم تعثرها بشكل كبير حتى المكاسب التي تم الحصول عليها تم ضبط شهية المضاربة في الجلسة الماضية لمتابعة تكلفة منخفضة بين الارتداد الفني قصير المدى الذي يمكن أن يعتمد على بعض المعايير المفضلة لسوق رأس المال.

تأثيرات الأسهم العالمية

بعد خيبات الأمل Netflix في اليوم السابق ، كانت الجلسة الماضية محملة بتصدر صعودي في أرباح شركة Tesla لصناعة السيارات. بعد ساعات العمل يوم الأربعاء ، أعلنت شركة تصنيع السيارات – وهي واحدة من الشركات المفضلة لدى تجار التجزئة الذين يتبعون التيار في شهية المضاربة – عن أرباح ربع سنوية قياسية ، وهي الخامسة على التوالي فوق السطر ، على إيرادات بلغت 8.77 مليار دولار.

إذا أدى ذلك إلى وضع المضاربين على الارتفاع في حالة مزاجية مواتية ، فإن الإعلان عن إعادة شراء أسهم بقيمة 5 مليارات دولار من قبل شركة الشحن بالسكك الحديدية CSX كان سيلعب ضربة مضاربة أخرى مفضلة. ومع ذلك ، كافح كل من S&P 500 و TSLA من أجل اكتساب قوة دفع. يبدو أن الترقب متجذر في مفاوضات التحفيز الأمريكية والانتخابات الرئاسية التي أجريت في 3 نوفمبر / تشرين الثاني تحد من الحماس في كلا الاتجاهين.

رئيسة مجلس النواب نانسي بيلوسي تقدم لغة عززت التقدم

أما بالنسبة للنقاش المستمر حول إمكانية متابعة التحفيز الأمريكي لاستكمال قانون CARES الذي انتهى في نهاية يوليو ، فشلت الحكومة في التوصل إلى حل وسط مرة أخرى في الجلسة الماضية. لا يبدو أن السوق متفاجئ بشكل خاص ، ولكن هل يمكنه الاحتفاظ بهذه العلاوة الصعودية الثابتة في الموجة الثانية في نهاية المطاف؟ وجدت العناوين الرئيسية في الجلسة الماضية أن رئيسة مجلس النواب نانسي بيلوسي تقدم لغة عززت التقدم ، مما جعلها تبدو على وشك التوصل إلى اتفاق.

اقترح رئيس موظفي البيت الأبيض ميدوز أن المناقشة كانت حول 1.8 تريليون دولار وأن الرئيس لديه النفوذ لإقناع الجمهوريين في مجلس الشيوخ بالتوصل إلى اتفاق. إذا لم يستطع ، فإن الصدع الذي سيعكس هذا الاقتراب من الانتخابات قد يسبب مشاكل كبيرة في حد ذاته. أصر على أن الدولار هو المرشح الأفضل لاختراق التحفيز ، لكن الناخبين في استطلاعي يعتقدون أن مؤشر S&P 500 (المخاطرة) في وضع أفضل. في النهاية ، يبدو أن برنامج تحفيز المتابعة هو الاحتمال السائد.

إن رفض دعم التعافي الاقتصادي المتلاشي قد يمثل مخاطرة جسيمة لأي حزب سياسي ، لذا فإن التراجع عن حل وسط قد يكون استراتيجية افتراضية ؛ ومع ذلك ، فإن التسريب النهائي لتعويض الموجة الثانية (أو الثالثة) من الجائحة يبدو عمليًا. ربما كان هذا هو السبب في أن المعايير القياسية مثل S&P 500 صمدت جيدًا.

ومع ذلك ، فإن هذه الإجراءات الممتدة بالفعل في الاتجاه الصعودي ليست حدودًا منخفضة بشكل خاص فيما يتعلق بعقلية “الشراء بالغمس”. بدلاً من ذلك ، يبدو أن الدولار مرشح أفضل. وإذا كان هناك مجموعة من “المخاطرة” والدولار الأمريكي للاستجابة لمثل هذه النتيجة ، فقد يكون الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني هو المرشح الأساسي الأكثر ملاءمة – وواحد ذو تأثير تقني أفضل.

التوقع يستمر في ممارسة تأثير خطير

من المحتمل جدًا أن تجذب الانتخابات الرئاسية الأمريكية بعد أسبوع ونصف انتباه المستثمرين إلى الأمام – سواء في الولايات المتحدة أو على مستوى العالم. على الرغم من أن هذا حدث متحفظ إلى حد ما ، إلا أنه يحمل آثارًا عالمية مع قضايا مثل الركود العالمي ، والحروب التجارية ، وما إلى ذلك .

وربما يظهر ذلك من خلال الارتباط الكبير في الأصول ذات المخاطر العالمية ، حتى عندما تكون تلك العلاقة هي تلك التي ترى الأسواق غير راغبة في التوسع اتجاه واضح. اختتم المناظرة الرئاسية الأخيرة حجة أكثر تركيزًا – ربما بفضل وظيفة كتم الصوت – ولكن هل سيؤدي هذا إلى قلب الموازين في دوائر الاقتراع والمستثمرين؟ وفقًا لاستطلاع الرأي الذي أجريته حول هذه المسألة ، يعتقد 61٪ أن النقاش لن يؤدي إلى تقلبات صباح يوم الجمعة في جلسة نيويورك. ومع ذلك ، يجدر توخي الحذر عند التنقل في الجلسة الأخيرة من أسبوع التداول.

في المسار الأساسي الأكثر تتبعًا ، قد نجد الدافع الأكثر تقليدية في النشاط الاقتصادي نقطة محورية فعالة للاهتمام – إن لم يكن حركة السوق. تتخطى مؤشرات مديري المشتريات العالمية لشهر أكتوبر / تشرين الأول .

تحديثات الناتج المحلي الإجمالي

وعلى المراقبين الأساسيين أن ينتبهوا عن كثب. من المحتمل جدًا أن تستقطب تحديثات الناتج المحلي الإجمالي الحكومية في الربع الثالث من العام المقبل (الولايات المتحدة ، ومنطقة اليورو ، وألمانيا ، إلخ) المزيد من العناوين الرئيسية نظرًا لانتشارها في كل مكان ؛ لكن الضغط الذي لوحظ في عودة ظهور فيروس كورونا وتحذيرات المستقبل قد تطورت بشكل أكثر وضوحًا خلال الأسابيع الماضية. وهذا يجعل ملاحظة أكتوبر أثقل من التقارير “الرسمية”. ومع ذلك ، فإن الأسواق لها التصويت النهائي على ما يدفع السعر.

خلال اليوم الأخير من التداول هذا الأسبوع وما بعده ، لا يزال الدولار الأمريكي سوقًا مهمًا يجب مراقبته. يتم تداول العملة المعيارية عند أدنى مستوياتها منذ عدة سنوات ، وهي نقطة محورية في حالة عدم اليقين السياسي والتحديثات الاقتصادية الأسبوع المقبل والحجة الخاصة بوضع الملاذ الآمن. بقدر ما تمر السيناريوهات في يوم التداول الأخير هذا الأسبوع ، فإن التسوية بشأن التحفيز الأمريكي أو الاستجابة المفاجئة للوضع السياسي بعد المناقشة من شأنها أن تجعل الدولار الأمريكي الوسيط الأكثر رغبة في التقلب.

لمزيد من التطور في عالم الدولار ، لا يمكننا تجاهل تأثير شهية المضاربة. في حين أننا قد نجد أن الأسواق قد تم ترويضها من خلال توقع حدوث موجات شديدة حول الانتخابات في بداية نوفمبر ، فإن هذا لا يعني أن التقلبات ستكون محفوظة – بعيدًا عن ذلك. من اللافت للنظر ، أن القفزة الحادة من الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأميركي في الجلسة الماضية استجابةً للتوقعات حول تسوية مفاوضات التجارة يبدو أنها قد أثارت المتشككين عندما يتعلق الأمر بالانتقال من نطاق إلى آخر.