سوق صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة يتجاوز أصولًا بقيمة 5 تريليونات دولار

المعادن الثمينة

يتجاوز سوق صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة أصولًا بقيمة 5 تريليونات دولار حيث يتدفق المستثمرون على الأسهم على أمل اللقاح

الأموال تتدفق في الأسهم من خلال الصناديق المتداولة في البورصة.

يمكنك شكر اللقاحات المحتملة. تتدفق الأموال لأن المستثمرين الأمريكيين الذين كانوا مترددين في استثمار الأموال في الأسهم يتدفقون الآن على الأسهم على أساس الاعتقاد بأن “شتاء كوفيد” لعام 2020 سيتبعه “ربيع إعادة الافتتاح” لعام 2021 ، ويختار الكثيرون صناديق الاستثمار المتداولة كأداة استثمارية.

تجاوزت صناعة الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) في الولايات المتحدة 5 تريليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة الأسبوع الماضي ، وهو رقم قياسي جديد. كانت الارتفاعات القياسية للأسهم بمثابة مساعدة كبيرة ، ولكن تم ضخ أكثر من 400 مليار دولار من الأموال الجديدة في صناديق الاستثمار المتداولة هذا العام ، وهي المرة الثانية فقط التي تجاوزت فيها 400 مليار دولار في عام واحد. وبالمقارنة ، بلغت التدفقات الداخلة 246.6 مليار دولار في نفس المرحلة من العام الماضي ، وفقًا لموقع ETF.com.

تدفقات كثيفة على الأسهم في نوفمبر

كانت التدفقات الواردة إلى صناديق الاستثمار المتداولة ذات الأسهم العادية مثل S&P 500 (SPY) و Vanguard Total Stock Market (VTI) و Russell 2000 (IWM) قوية بشكل خاص هذا الشهر. تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (نوفمبر)

SPDR S&P 500 (SPY) 15.1 مليار دولار
Vanguard Total Stock Market (VTI) 2.8 مليار دولار
iShares Russell 2000 (IWM) 1.6 مليار دولار
المصدر: ETF.com

يعتقد المستثمرون أن الأرباح منخفضة للغاية لعام 2021

تنشيط التدفقات القوية إلى الأسهم: الاعتقاد بأن أرباح رواد السوق مثل التكنولوجيا ستظل قوية في عام 2021 ، لكن القطاعات المضطربة مثل الطاقة والبنوك والشركات الصناعية ستشهد أيضًا انتعاشًا في عام 2021 يعيد الأرباح إلى مستويات 2019 وما بعدها . من المتوقع أن تنخفض تقديرات الأرباح لمؤشر S&P 500 بنسبة 16٪ هذا العام ، ولكن من المتوقع أن تنتعش في عام 2021 إلى مستويات أعلى قليلاً من أعلى المستويات التاريخية لعام 2019:

أرباح S&P 500

2019: 163 دولارًا
2020 (تقديريًا): 137 دولارًا
2021 (تقديريًا) 168 دولارًا
المصدر: Refinitiv

يعتقد الكثير – مثل مايك ويلسون من Morgan Stanley – أن هذه التقديرات منخفضة للغاية ، تمامًا كما كانت خلال معظم عام 2020.

وقال لـ “جرس الإغلاق” على قناة سي إن بي سي: “لدينا تقديرات أعلى للعام المقبل”. “نحن حوالي 175 دولارًا لمؤشر S&P 500 ، ولدينا حالة ثور بقيمة 183 دولارًا ، لذلك أعتقد أننا على الأرجح نميل إلى حالة الثور هذه مع ظهور هذه اللقاحات بشكل أسرع مما كنا نتوقعه ، لذا 180 دولارًا من قوة الأرباح العام المقبل هو رقم كبير “.
التدفقات الخارجة من السندات والذهب
في الوقت نفسه ، كانت هناك تدفقات خارجة من صناديق سندات الخزانة وصناديق الذهب المتداولة.

تدفقات الخزانة / الذهب الخارجة (نوفمبر)

iShares 20+ Treasury (TLT) 1.4 مليار دولار
صندوق SPDR للذهب (GLD) 1.4 مليار دولار
iShares 7-10 Year (IEF) 1.3 مليار دولار
المصدر: ETF.com

أخبرني دوج يونز ، رئيس المنتجات المتداولة في البورصة في بورصة نيويورك: “الناس يبتعدون عن قطاعات الملاذ الآمن [السندات] وإلى الأسهم”.

كان يان فان إيك ، الرئيس التنفيذي لشركة VanEck Associates ، أكثر قوة. وقال إنه بعد سنوات من وضع الأموال في السندات ، قد يبدأ مستثمرو السندات أخيرًا في البحث عن المخارج: “لقد تحطمت نسبة الأربعين في المائة من محفظتك التي من المفترض أن تكون في السندات” ، كما قال لـ “ETF Edge” على قناة CNBC. “لا أحد يريد امتلاك سندات بمعدلات منخفضة إلى هذا الحد.”

ربما يفر الكثيرون من صناديق السندات ، لكنها ظاهرة حديثة نسبيًا. تمتعت السندات بتدفقات داخلية لعدد من السنوات وما زالت تتمتع بتدفقات داخلية جيدة طوال العام.

التدفقات الوافدة في عام 2020

الدخل الثابت 181.9 مليار دولار
حقوق الملكية 167 مليار دولار
ذهب 33 مليار دولار
المصدر: NYSE

تواصل صناديق الاستثمار المتداولة الفوز

هناك شيء واحد واضح – صناديق الاستثمار المتداولة أصبحت الطريقة المفضلة لتحريك الأموال داخل الأسواق وخارجها. لا تزال الصناديق المشتركة تمثل نشاطًا تجاريًا بقيمة 21 تريليون دولار ، مقابل 5 تريليونات دولار لصناديق الاستثمار المتداولة ، ولكن لا شك أن صناديق الاستثمار المتداولة في طريقها إلى 10 تريليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة في السنوات العديدة القادمة.

قال لي يونس: “أعتقد أنه يمكننا بسهولة إضافة تريليون أو اثنين آخرين [في عام 2021]”.